Felfedezték maguknak az elemzők az Actavis gyógyszergyár részvényeit. A piaci konszenzus vételre ajánlja a papírokat, a jelenleginél 15 százalékkal magasabb, 341 dolláros célárfolyammal. Hogy miért fontos nekünk egy tengerentúli gyógyszergyár? Nos, a Forest Labot felvásárló Actavis tavaly óta a Richter amerikai partnere. A magyar gyógyszercég kurzusát is felfelé tolják a tengerentúli hírek.

Jól jön az erősebb rubel

Azért a Richternek a rubel erősödése is jót tesz. Az orosz deviza erőre kapása mögött az olajár emelkedése húzódik meg, továbbá a minapi moszkvai kötvényaukció sikere is kedvezően hatott. Úgy tűnik, mégis van olyan prémium, amire a befektetők visszamerészkednek az orosz állampapír piacra.

Ha a rubel/forint chartra pillantunk, akkor azt látjuk, hogy a decemberi mélyponthoz képest, amikor 3,15 forintot adtak egy rubelért, a kurzus áprilisban áttörte a lélektani 5-ös szintet, s immár 5,67 forint a rubel árfolyama. Ez a markáns felértékelődés nagyban könnyíti a Richter oroszországi helyzetét. Árat ugyanis nem emelhet, ezért erősen kitett a rubel árfolyamesésének.

Izgalmas az Actavis

Visszatérve a Richter amerikai partnerére, az Actavis azóta került az érdeklődés kereszttüzébe, amióta tavaly novemberben felvásárolta az Allergant. Mint azt Kiss Mónika, az Equilor Befektetési Zrt. senior elemzője elmondta: a vételre buzdító elemzői vélemények szerint nem csak ez a felvásárlás, hanem a közelgő FDA döntések is katalizátorként szolgálhatnak a részvény számára.

A közeljövőben várható ugyanis az Elucadoline és a számunkra is fontos Cariprazine piaci bevezetésével kapcsolatos döntés bejelentése. Ez a két szer csak egy része a 9 elemből álló portfóliónak, amelyből mindösszesen 6 milliárdos bevételt remélnek.

Nem lesz egyeduralkodó a Cariprazine, de…

Hogy mit jelentene a Cariprazine amerikai piacra dobása? Az Actavis várakozásai szerint akár 350-1000 millió dolláros bevételt is jelenthet a cég számára, amelyből a Richter is részesedik és mérföldkő-fizetés is érkezhet az amerikai partnertől. Erről részleteket nem tudunk – folytatta az elemző, csak feltételezhetjük, hogy a „royalty” 15 százalék körül lehet. Míg a mérföldkövet illetően azt feltételezhetjük, hogy már a pozitív döntésnél fizet az Actavis a Richternek. Az FDA döntés 2015 első felében születhet meg, jóváhagyás esetén még idén megkezdődhet az értékesítés az USA-ban.

A Cariprazine nem lesz egyeduralkodó az amerikai piacon – hangsúlyozta Kiss Mónika. Bár a betegek közel egyharmada szeretne gyógyszert váltani, mert kellemetlen mellékhatásoktól szenvednek, vagy épp a gyógyszereik nem hatékonyak. De az Actavis közlése alapján arra számíthatunk, hogy az amerikai piac 6-8 százalékát hódíthatja meg a hatóanyag.

Amerikában is tarolhat az Esmya

A másik ígéretes termék, az Esmya, ami nagyon jól teljesít Európában. Amiről  az előző negyedéves jelentések is meggyőzőek voltak. Az Actavis jelenleg a klinikai kísérletek stádiumában tart ezzel a projekttel.

Ha a szer az amerikai piacra kerülne, 500-1000 millió dolláros értékesítés várható. Itt is köteles az Actavis az eladásoktól függően részesedést fizetni a Richternek, a mérföldkő megállapodás ugyanakkor nem nyilvános, erről nincsenek információk.

Hatalmas ugrás lehet ez a kis lépés

Azt mondhatjuk tehát, hogy ami kis lépés az Actavisnak, hatalmas ugrás a Richternek: első körben egy pozitív FDA döntés felhajtaná a magyar gyógyszercég árfolyamát. Még ha később, az első értékesítési adatok megjelenésekor csökkenhet is a lelkesedés, a kezdeti hatás minden bizonnyal jelentős lehet.