Kína keményen fellép most az online brókercégek ellen, mert szorosabban akarja ellenőrizni, hogyan áramlik ki a lakossági pénz a külföldi tőzsdékre. A hatóságok szerint több platform, köztük a Futu, a Tiger Brokers és a Longbridge kínai engedély nélkül kínált külföldi befektetési lehetőségeket a kínai ügyfeleknek. A szigorítás célja Peking szerint a tőkekiáramlás fékezése, a befektetők védelme és az, hogy a külföldi befektetések csak hivatalos, ellenőrzött csatornákon keresztül történjenek.
Nem engedi tovább Peking a kontroll nélküli külföldi befektetéseket. Forrás. Unsplash
Kína lecsap az online brókerekre, nagyot zuhantak a részvények
Átfogó hatósági szigorítást jelentett be Kína az engedély nélküli, határon átnyúló értékpapír-tevékenységek visszaszorítására. A döntés több ismert online brókercéget is érint, köztük a Tiger Brokerst, a Futut és a Longbridge-et. A bejelentés után az érintett cégek részvényei meredeken estek. A Futu és a Tiger anyavállalata, az UP Fintech Holding több mint 30 százalékos mínuszban is járt az amerikai tőzsdenyitás előtti kereskedésben – számolt be a lépésről a Reuters.
Engedély nélküli szolgáltatások miatt léptek a hatóságok
A kínai értékpapír-felügyelet, a CSRC a jegybankkal és további állami szervekkel együtt indított akciót azok ellen a külföldi pénzügyi szolgáltatók és helyi partnereik ellen, amelyek a hatóság szerint szárazföldi kínai ügyfeleknek nyújtottak befektetési szolgáltatásokat megfelelő kínai engedély nélkül. A hatóságok azt vizsgálják és büntetik, hogy ezek a brókerek engedély nélkül toboroztak ügyfeleket Kínában, és lehetővé tették számukra, hogy külföldi piacokon fektessenek be.
A CSRC a Tiger Brokers, a Futu Securities International és a Long Bridge Securities ügyében is jogsértést állapított meg. A kínai állami hírügynökség, a Xinhua szerint a felügyelet az illegális nyereségek elkobzását és szigorú büntetéseket helyezett kilátásba, mert a cégek tevékenysége sértette a kínai értékpapír-, alap- és határidős piaci szabályokat.
Két év alatt kell leépíteni az érintett tevékenységeket
A cégek két éves átmeneti időszakot kapnak az illegálisnak minősített tevékenységek fokozatos megszüntetésére. Ez idő alatt az érintett kínai ügyfelek már nem indíthatnak új befektetéseket, csak meglévő értékpapírjaikat adhatják el, illetve pénzeszközeiket vonhatják ki. Ez különösen érzékeny pont, mert az online brókerek üzleti modelljének fontos része volt a kínai lakossági befektetők külföldi piacokhoz való hozzáférése.
A Futu később azt is közölte, hogy 1,85 milliárd jüanos, vagyis mintegy 271 millió dolláros tervezett büntetéssel néz szembe. Az UP Fintech, a Tiger Brokers anyavállalata arról számolt be, hogy a CSRC pekingi irodája 308,1 millió jüan közigazgatási bírságot szabott ki, emellett 103,1 millió jüan illegális bevétel elkobzásáról is szó van.
A piac azonnal reagált
A bejelentés erős piaci reakciót váltott ki. A Futu és a Tiger részvényei az amerikai nyitás előtti kereskedésben több mint 30 százalékot estek, de a nyomás más, külföldön jegyzett kínai vállalatokra is átterjedt. A PDD Holdings, az Alibaba és a JD.com részvényei 3,5 és 6 százalék közötti mínuszban is jártak a premarket kereskedésben.
A befektetői aggodalom érthető. Ha a kínai lakossági ügyfelek nem tudnak új pozíciókat nyitni külföldi részvényekben, az csökkentheti a forgalmat. Továbbá nyomást helyezhet azokra a platformokra, amelyek korábban ebből a keresletből profitáltak.
Peking a tőkekiáramlást is szorosabban figyeli
A szigorítás hátterében nemcsak befektetővédelmi, hanem tőkepiaci stabilitási szempontok is állnak. Kína szigorúan ellenőrzi a tőkekiáramlást. A hatóságok régóta igyekeznek a külföldi befektetéseket hivatalos, ellenőrzött csatornákba terelni. A CSRC szerint az intézkedés célja a tőkepiac egészséges fejlődésének biztosítása, a jogszerű befektetési útvonalak erősítése és a befektetők védelme.
A mostani lépés nem előzmény nélküli. A kínai felügyelet már 2022 végén szigorított azokon a külföldi intézményeken, amelyek számlát nyitottak szárazföldi kínai befektetőknek. A mostani döntés ezt a folyamatot viszi tovább, és egyértelmű üzenet a határon átnyúló online brókerszolgáltatóknak.
Hongkongban is szigorítanak a brókereknél
A kínai bejelentéssel egy időben a hongkongi értékpapír-felügyelet, az SFC is jelezte, hogy 12 brókercég számlanyitási gyakorlatának vizsgálata során jelentős hiányosságokat talált. A hatóság szerint problémát jelentett a nem megfelelő ügyfél-átvilágítás, a gyanús vagy hamis dokumentumok elfogadása, valamint a határon átnyúló közvetítői kapcsolatok kezelése.
A hongkongi felügyelet szigorúbb ügyfél-azonosítást és pénzforrás-ellenőrzést vár el. Valamint a kétes dokumentumokkal megnyitott számlák lezárását is előírhatja. Ez rövid távon visszafoghatja a spekulatív kereskedést és a hongkongi piaci aktivitás egy részét. Különösen azoknál a szolgáltatóknál, amelyek erősen támaszkodtak határon túli ügyfelekre.
Erős jelzés az online pénzügyi platformoknak
A kínai hatósági lépés világos üzenet. Peking nem engedi, hogy engedély nélküli platformokon keresztül jelentős lakossági tőke áramoljon külföldi piacokra. A döntés rövid távon fájdalmas lehet az érintett brókercégeknek. A hatóságok szerint a cél a szabályozottabb, átláthatóbb és ellenőrizhetőbb befektetési környezet kialakítása.
A következő hónapokban az lehet a kulcskérdés, hogy a Futu, a Tiger és a Longbridge milyen gyorsan tudja átalakítani működését, és a kínai befektetők milyen legális csatornákon keresztül keresnek majd hozzáférést a külföldi piacokhoz.
Jelen írás kizárólag tájékoztatási célt szolgál. A cikkben megjelenő információk nyilvánosak és mindenki számára elérhető adatok alapján kerültek felhasználásra.
Címlapkép forrása: Unsplash
