A történelmi tapasztalat ezáltal arra ösztönözheti a rövid távú befektetőket, hogy elkezdjenek eladni. Az idei év szeptemberében ráadásul az átlagosnál is nagyobb nyomás nehezedhet a részvénypiacokra tekintve, hogy 3 éve nem volt legalább 10 százalékos esést jelentő korrekció, amely átlagosan évente egyszer bekövetkezik – írja Mark Hulbert, a MarketWatch elemzője.
Ideje pánikolni?
Ha megnézzük közelebbről a historikus mozgásokat, arra juthatunk, hogy talán mégsem kell azonnal megnyomni a pánikgombot. Az adatok ugyanis azt mutatják, hogy a nagy szeptemberi esések általában akkor következtek be, amikor augusztus végén a Dow Jones már veszteséges volt az adott évben. Ezen esetek több mint kétharmadában az index pirosban teljesített szeptemberben, átlagosan 2,7 százalékos mínusszal.
Ezzel szemben, amikor a Dow augusztusig pluszban mozgott, átlagosan 0,3 százalékot emelkedett szeptemberben, és legalább olyan gyakran zárta pluszban a szeptembert, mint mínuszban. Idén a Dow 3 százalékos emelkedést mutatott (múlt hét csütörtökig), és tavaly, amikor szintén pozitív éves tartományban állt éves szinten augusztusban, 2,2 százalékos emelkedést könyvelhetett el szeptemberben.
Egy másik ok, amiért nem kell azonnal nagy piaci összeomlásokra számítani az iskolakezdés mellé, hogy az elmúlt évtizedekben csendes szeptembereink voltak. Az amerikai Ned Davis Research összeállította ugyanis a medvepiacok listáját, amelyből az derül ki, hogy például az elmúlt 60 évben kétszer olyan gyakran indult el jelentősebb korrekció áprilisban, mint szeptemberben.
Fő a nyugalom!
További érdekesség, hogy Hulbert Financial Digest által követett befektetési tanácsadók közül azok, akik a legjobban teljesítettek szeptemberben, az év többi hónapjában is az élen végeztek.
Az általános következtetés tehát az, hogy az átlagos befektetőnek nem feltétlenül szükséges azonnal megváltoztatnia a portfólióját szeptemberben. Hulbert szerint, akiknél augusztusig 60 százalék volt a részvények súlya a portfólióban, azoknak szeptemberben logikus lépés lehet tartani ezt az arányt.
Vagyis bár a szeptember több szempontból is izgalmas hónapnak ígérkezik, a befektetőknek nem érdemes a rossz emlékek miatt azonnal nagymértékű részvénypiaci kiárusítást rendezniük.
