Hétfőn piacnyitás előtt teszi közzé negyedik negyedéves gyorsjelentését a Richter. Az elemzők előzetes várakozásai kifejezetten kedvezőek. Bár ne feledkezzünk el róla, hogy az obligát módon konzervatív menedzsment ezúttal a fűre tette a lécet a zérus eredményváltozás prognózisával.
[extracode type=”ad” id=”in_post_trendextra” data=”103″]
Csak átugorják a fűre tett lécet
A cég legutóbbi teljes évre adott előrejelzései alapján 0 százalékos eredményváltozást vár a 2016-os évre, ami véleményünk szerint könnyen teljesíthető lesz – mondta Medveczky Márton, az Equilor Befektetési Zrt. senior elemzője. Hozzátéve: a költségsoroknál nem számítanak nagy mértékű százalékos változásra, a sokéves átlagot tekintve, illetve azt figyelembe véve, hogy a cég az originális fejlesztések helyett termékakvizíciókra kíván fókuszálni. Elképzelhető, hogy a K+F költségek a legutóbb bejelentett 10 százalék alatt lehetnek.
A cég főként devizaárfolyamingadozásból származó pénzügyi eredménye várhatóan pozitív
lesz a negyedik negyedévben, miután a fő devizakitettségek, mint a rubel, az euró és a román lej, erősödtek a forint ellenében az elmúlt időszakban.
[extracode type=”ad” id=”in_post”]
Célkeresztben a mérföldkövek
Az elemző szerint a gyorsjelentésben különös figyelmet kell majd fordítani a mérföldkő kifizetésekre, vagy azok jövőbeli beérkezésével kapcsolatos információkra. Kérdéses, hogy a Vraylarból (cariprazine) mennyi pénz érkezhetett be a harmadik negyedéves értékesítések után (az elszámolás egy negyedévvel csúsztatva van, a negyedik negyedév januárban kerül elszámolásra), hiszen akkor az Allergan 32,4 millió dollár bevételt realizált a Vraylarból. a Richternek fizetendő royalty pontos mértéke azonban továbbra sem ismert.
Az Esmya engedélyeztetési eljárásával, klinikai tesztjeivel és az Allergannal a Levostertről kötött megállapodással kapcsolatos újabb információk is pozitív hatást gyakorolhatnak a részvényre. Figyelni kell továbbá a Finox akvizícióból származó extra bevételekre is, amelyet a 2016-os teljes éves eredményhez számol hozzá a Richter.
Rátettek egy lapáttal az oroszok
Az Erste elemzői a 2016-os eredményvárakozásukat 18 százalékkal, míg az ideit 5 százalékkal emelték. Aminek elsődleges oka, hogy magához tért az orosz piac, amire rátett még egy lapáttal az erősödő rubel. Ráadásul az izmosodó amerikai bevételek is egyre komolyabb szerepet játszanak, ugyanis a Vraylar (cariprazine) értékesítések jól alakulnak, s egyre komolyabb royalty bevételekre lehet számítani.
A Richter negyedik negyedéves eredménye is erős lehet – a jó orosz értékesítési adatoknak, az erős rubelnek és az erős rubelből adódó pozitív pénzügyi eredménynek köszönhetően. Így az utolsó negyedévben 17,4 milliárd lehetett az eredmény a tavalyi 10 milliárddal szemben, az éves eredmény pedig 60 milliárd forint fölött alakulhatott, miközben az év elején a cég előrejelzései alapján arra lehetett számítani, hogy csak 40 milliárd körül lesz az eredmény. Így ez 50 százalékkal jobb, mint az év eleji becslés volt.
Mennyi is az annyi?
Az Equilor modellje alapján a Richter jelenlegi fair értéke, amit a 12 hónapos céláruk is tükröz: 6530 forint részvényenként.
Míg az Erste elemzői a korábbi 6485 forintról 6980 forintra emelték a Richter célárfolyamát.
