Könnyen lehet, hogy új tulajdonoshoz kerül Európa egyik legismertebb fapados légitársasága. Az easyJet elvben elfogadhatónak tartja az amerikai Castlelake javított felvásárlási ajánlatát, amely több milliárd fontra értékeli a vállalatot. Ha az üzlet megvalósul, a brit légitársaság kikerülhet a tőzsdéről, és teljesen új korszak kezdődhet az európai diszkont repülés egyik meghatározó szereplőjénél.
Nagy üzlet készül a légiközlekedésben
Nagy fordulat jöhet az európai légiközlekedésben. Az easyJet elvben elfogadná az amerikai Castlelake javított felvásárlási ajánlatát. A 6,90 fontos részvényenkénti ajánlat akár 5,5 milliárd fontra, vagyis 7,34 milliárd dollárra értékelheti a brit fapados légitársaságot. Az ügylet még nem végleges, de ha megvalósul, az easyJet kikerülhet a tőzsdéről, és új korszak kezdődhet az egyik legismertebb európai diszkont légitársaság történetében – olvasható az ajánlatról szóló hír a Reuters oldalán.
Magasabb ajánlattal tért vissza az amerikai befektető
Az easyJet igazgatósága elvben elfogadhatónak tartja a Castlelake amerikai befektetési társaság új felvásárlási ajánlatát. A Reuters beszámolója szerint a javaslat részvényenként 6,90 fontot kínál, ami teljesen hígított alapon legfeljebb 5,5 milliárd fontra értékeli a légitársaságot. Dollárban ez körülbelül 7,34 milliárd dolláros értékelést jelent.
A mostani ajánlat jelentős prémiumot tartalmaz. Állítólag 73 százalékkal magasabb az easyJet május 29-i záróáránál, vagyis annál az árfolyamnál, amely előtt Castlelake érdeklődése nyilvánosságra került. A légitársaság részvényei azóta meredeken emelkedtek, ami azt mutatja, hogy a befektetők komolyan vették a felvásárlási lehetőséget.
Korábban még elutasították az ajánlatot
Az easyJet nem az első Castlelake-ajánlatra mondott igent. A brit társaság korábban visszautasított egy 4,93 milliárd fontos javaslatot, de a felek között nem szakadtak meg a tárgyalások. A légitársaság később korlátozott hozzáférést adott a Castlelake-nek bizonyos kereskedelmi adatokhoz, ami jelezte, hogy megfelelő ár mellett nyitott lehet a megállapodásra.
A mostani közlés még nem végleges felvásárlási megállapodás. A Castlelake-nek augusztus 3-ig kell hivatalos, kötelező érvényű ajánlatot tennie. Az easyJet befektetői oldalán is külön felületet hoztak létre a Castlelake lehetséges ajánlatával kapcsolatos dokumentumoknak és közleményeknek.
Nem véletlenül lett felvásárlási célpont az easyJet
Az easyJet régóta az európai fapados piac egyik legismertebb szereplője. A társaság 38 európai országban repül, 355 repülőgépet üzemeltet, és több mint 1 200 útvonalon van jelen. Különösen értékesek a repülőtéri résidői olyan fontos csomópontokon, mint London Gatwick, Párizs vagy Genf.
A légitársaság a koronavírus-járvány óta nehezebben állt talpra, de több erős üzletága is van. Tavaly ugyanebben az időszakban a légitársaság negyedéves összesített bevétele 10,9 százalékkal 2,92 milliárd fontra nőtt. Az easyJet csomagutazási üzletága és hatékony Airbus-flottája kifejezetten kedvező pontnak számít. Ezek a tényezők vonzóvá tehetik a céget egy olyan befektető számára, amely hosszabb távon, tőzsdei nyomás nélkül alakítaná át a vállalat működését.
A Castlelake nem ismeretlen név a légiközlekedésben
A Castlelake nem hagyományos légitársasági befektető, hanem amerikai befektetési és vagyonkezelő társaság, amely jelentős tapasztalattal rendelkezik a repülőgép-finanszírozásban. A cég fontos hitelezője a légitársaságoknak, és mintegy 200 légitársaságnak adott már bérbe repülőgépeket.
Ez azért fontos, mert az easyJet esetében nem pusztán pénzügyi felvásárlásról lehet szó. A Castlelake a repülőgép-flották finanszírozásán és lízingjén keresztül jól ismeri az iparág működését, ami szerepet játszhat abban, hogyan képzeli el a légitársaság jövőjét.
Uniós szabályok nehezíthetik az üzletet
Az ügylet egyik legfontosabb kérdése az uniós tulajdonosi szabályozás. Az Európai Unióban működő légitársaságoknak többségi európai tulajdonban és ellenőrzés alatt kell maradniuk. Mivel a Castlelake amerikai befektető, a konstrukció szabályozói vizsgálatokat vethet fel.
A CNBC szerint a Castlelake korábban olyan struktúrát vázolt fel, amelyben a felvásárló jármű 49 százaléka lenne Castlelake és társai tulajdonában, míg a fennmaradó részt két uniós állampolgár, Peter Bellew és Mark Breen birtokolná. Bellew 2019 és 2022 között az easyJet operatív igazgatója volt.
Új korszak kezdődhet a brit légitársaságnál
Ha az üzlet megvalósul, az easyJet magántulajdonba kerülhet, vagyis kikerülhet a londoni tőzsdéről. Ez nagyobb mozgásteret adhat a tulajdonosnak a költségek, a flotta, az útvonalhálózat és a növekedési stratégia átalakítására.
A felvásárlás ugyanakkor érzékeny időszakban érkezik. A légitársaságok világszerte magasabb üzemanyagárakkal, profitnyomással és geopolitikai kockázatokkal küzdenek. Az easyJet emellett erős versenyben áll a Ryanairrel, így az új tulajdonosnak egyszerre kellene megőriznie az alacsony költségű modellt, javítania a nyereségességet és kezelnie a szabályozói akadályokat.
Az ügylet tehát még nem lezárt történet, de már most fontos jelzés: a gyengébb londoni tőzsdei értékelések és az európai légiközlekedés átalakulása újabb nagy felvásárlási hullámot indíthat el.
Jelen írás kizárólag tájékoztatási célt szolgál. A cikkben megjelenő információk nyilvánosak és mindenki számára elérhető adatok alapján kerültek felhasználásra.
Címlapkép forrása: Unsplash
