A Borsodchemnél a legnagyobb tranzakció
„A válságból való kilábalás időszakában a vevőknél rendelkezésre álló szabad pénzeszközök és az újra elérhető banki finanszírozási lehetőségek mellett az is inspirálóan hat a piacra, hogy a vállalatok döntéshozói kedvezőbben ítélnek meg egy-egy akvizíciós lehetőséget és többször döntenek a vásárlás mellett. Ezzel együtt a vételárral kapcsolatos vevői és eladói várakozások is elkezdtek közeledni egymáshoz megkönnyítve ezáltal a sikeres üzletet” – mondta Dezse Margaret, az EY Tranzakciós üzletágának vezető partnere.
[extracode type=”ad” id=”in_post_trendextra” data=”81″]
A magyarországi összeolvadások és felvásárlások több mint 90 százalékát minden évben a 100 millió dollár alatti tranzakciók tették ki. Az elmúlt hat év legnagyobb tranzakciója a Borsodchem Zrt. kínai Wanhua-csoport általi felvásárlása volt, amely 2011-ben 930 millió dollárért cserélt gazdát.
Ezt a tranzakciót követi a MOL által felvásárolt Eni benzinkúthálózat Csehországban, Szlovákiában és Romániában, több mint 600 millió dollár értékben, illetve a Richter Gedeon svájci beruházása, amelynek keretében a PregLem gyógyszeripari céget szerezte meg 442 millió dollárért.
[extracode type=”ad” id=”in_post”]
„A nemzetközi trendekhez hasonlóan, a magyar piacon is kezdenek megjelenni azok a tranzakciók, ahol egy cég tulajdonosa, többek között utódlási kérdések miatt, vagy felismerve saját növekedési korlátait úgy dönt, hogy eladja a vállalatot és visszavonul. Ilyen esetben a legfontosabb, hogy gondos előkészület előzze meg az eladást annak érdekében, hogy a lehető legnagyobb értéket kaphassa a tulajdonos a sokszor évtizedes kemény munkával felépített vállalatért” – hangsúlyozta Bányai András, az EY M&A-menedzsere.
Kik vesznek…
Magyarországon az elmúlt években a stratégiai befektetők kerültek többségbe, a tranzakciók közel 60 százalékában a célvállalat és a vevő is magyar társaság volt. A tranzakciók irányát tekintve az elemzésből kiderül, hogy magyar cégek kisebb arányban kezdenek külföldön felvásárlásba; jellemzően tőkeerős nagyvállalatok (OTP, Richter, MOL) akvirálnak az országhatáron kívül.
A külföldi vevők közül elsősorban amerikai és német befektetők érkeznek felvásárlóként, akik 2010 óta 33, illetve 21 tranzakciót bonyolítottak le Magyarországon. A közelség és az ebből is adódó szinergiák miatt a régiós cégek is aktív szereplői a magyar tranzakciós piacnak. Közép-Európából elsősorban cseh és lengyel befektetők vásároltak az elmúlt hat évben összesen 10, illetve 7 alkalommal.
…és mit?
A tranzakciók legnagyobb számban a befektetők számára Magyarországon tradicionálisan népszerű szektorokból – feldolgozóipar, a technológia, a telekommunikáció és média, valamint a banki és pénzügyi szolgáltatások – kerültek ki. Az elmúlt hat évben az IT és technológia szektor túlsúlyba került a magyar piacon a tranzakciók számát tekintve, ezen a területen összesen 131 összeolvadás és felvásárlás zajlott.
„Az IT és technológia szektor népszerűsége nagymértékben köszönhető a hazai piacon elérhető versenyképes és szakképzett munkaerőnek, valamint annak, hogy ez a tudás a szektor adottságai miatt relatív rugalmas és könnyen mobilizálható. A szektor befektetői között egyaránt megtalálhatóak a JEREMIE tőkealapok, valamint nyugat-európai és tengerentúli szakmai és pénzügyi befektetők is” – értelmezte a változást Bányai András.
