A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (Bamosz) arról számolt be, hogy ősszel is tovább tovább növekedett a befektetési alapok vagyona, szeptember végén 5,4 milliárd forintot tett ki. Ez pedig nem kevesebbet jelentett, mint azt, hogy két éve töretlenül gyarapodik a vagyon.
A befektetők lereagálták a kamatcsökkentési trendet
Mindez nem volt meglepetés, mutatta, hogy a magyar lakosság, a befektetők lereagálták a központi kamatcsökkentési trend következtében kialakult helyzetet. Nevezetesen azt, hogy a bankokban tárolt pénz adott esetben nemhogy az értékét nem őrzi meg, hanem ráadásul a rárakodó költségek, díjak miatt kevesebb is lesz, mire kivesszük.
A magyar lakosság pénzügyi kultúrája sok kívánnivalót hagy maga után. Számos tanulmány igazolja, hogy a háztartások már a hónap közepén nem tudják, mire költötték el a jövedelmük egy részét. A lakosság kockázatvállalása meglehetősen szélsőséges. Egy réteg hajlamos a gyors meggazdagodás érdekében a megalapozatlan kockáztatásra. Másfelől viszont számottevő annak a rétegnek az aránya, amely éppen ellenkezőleg, maximálisan bizalmatlan.
Alapelv: ,,Ismerd meg önmagadat”!
A pénzzel azonban valamit mégiscsak kezdeni kell. Az alapkezelők többsége azonban nem véletlenül azzal a tanáccsal kezdi a hozzájuk forduló ügyfelek ,,okítását”, amit annak idején a görögök már a Delphi Apollon Templom (Delphi Jósda) hét parancsolata között az első helyre véstek oda: Ismerd meg önmagadat!
Ez a folyamat, úgy tűnik, sikeresebb a korábbiaknál, a magánbefektetők nyitottabbakká váltak a magasabb hozamot ígérő, ámde valamivel kockázatosabb alapok iránt.
Ezt mutathatja a többi között az abszolút hozamú, a kötvény és vegyes alapok iránt mutatkozó befektetési kedv és szándék erősödése, amivel párhuzamosan a pénzpiaci alapok súlya jelentősen csökkent.
Matematikai algoritmusok alakítják az összetételt
A befektetők biztonságát, a befektetések kockázatának csökkentését szolgálják egy ideje az úgynevezett új generációs CPPI alapok, azaz az árfolyamvédelemmel és aktív portfólió menedzsmenttel rendelkező nyílt végű alapok. Ezeknek az a lényege, hogy matematikai algoritmus a piaci trend változásainak megfelelően változtatja az alap összetételét, negatív folyamatok esetén az óvatosabb befektetési eszközök – kötvények, pénzpiaci eszközök – kerülnek túlsúlyba, ha javul a helyzet akkor jöhetnek a valamivel kockázatosabb, de nagyobb hozamot jelentő eszközök.
A magyar helyzet nem sajátos. Tavaly a Bank of America Merrill Lynch készített egy világméretű felmérést. Abban arra a következtetésre jutottak, hogy 2013-ra hosszú esztendők óta a legmagasabb szintre emelkedett a kockázatvállalási hajlandóság.
