Elemzők szerint érdemes a mostani gyengélkedést vételekre vagy legalább egy kis csipegetésre kihasználni, mert középtávon ígéretes az olajpapír. Kifejezetten negatív hírnek tűnik a Molra nézve, hogy első fokon 10 év letöltendőt kapott tegnap a volt horvát miniszterelnök, Ivo Sanader, akit a magyar olajtársasággal és más cégekkel kapcsolatos vesztegetési ügyben vontak eljárás alá. Vajon tényleg veszélyben van az INA-sztori?
Észre kell venni, hogy a horvátok részéről jelentősen javult az együttműködési hajlam, ami a jövő júliusi uniós csatlakozással hozható összefüggésbe, ugyanakkor a korrupció elleni harcot sem adták fel – vélekedett Kuti Ákos, az Equilor vezető elemzője. Kiemelve, hogy a Molra nézve várhatóan kedvezően változik a helyi gázcég, a Prirodni Plin árképzése, emellett az INA felügyelő bizottságába is új, a korábbiaknál rugalmasabb vezetők kerülnek. Az elmúlt hónapokban érezhetően csökkent a politikai nyomás a Mol irányába, amit szerinte Orbán Viktor miniszterelnök verbális közreműködése is segített.
Alig néhány nappal vagyunk a gyorsjelentés után, sokkal érdemesebb ilyenkor a fundamentumokat szem előtt tartani, semmint a horvát belpolitikai híreket böngészni – hangsúlyozta Vágó Attila, a Concorde vezető elemzője.
Ha már a fundamentumok szóba kerültek. A Tőzsdefórum is beszámolt róla, hogy a Mol harmadik negyedéves jelentett eredményei összességében megfeleltek az elemzői várakozásoknak, míg az egyszeri tételektől és készletátértékelés hatásától tisztított működési eredmény valamivel rosszabb lett annál. Egyébként mind az upstream, mind a downstream üzletág jövedelmezősége javult az INA kedvezőbb negyedéves teljesítménye következtében. Az is említést érdemel, hogy a finomítói üzletági EBITDA 4 éves csúcsra ugrott a tágabb benzin- és gázolaj-árrésnek, valamint az előző félévben még 40 milliárd forintos veszteséget okozó készletátértékelés pozitívba fordulásának köszönhetően.
A zágrábi politikai játszma kapcsán a döntő kérdés azonban mindig a menedzsmentjogokra vonatkozik. Ám ez az ügy jelenleg nincs a horizonton, egyszerűen azért nem, mert az uniós csatlakozás előestéjén aligha vállal fel Horvátország mellőzhető diplomáciai bonyodalmakat. Az első fokú ítélet is arra utal, hogy a volt kormányfővel, Ivo Sanaderrel „vitetik el a balhét”. És az üzenet nem a Molnak szól, hanem a kormányzó erők szavazótáborának és a politikai ellenzéknek.
A piaci reakciót nézve, azt látjuk, hogy egy eladói hullámot követően megjelentek a szemfüles vevők a parketten. Az Equilor elemzői szerint, bár még jöhet eladói hullám, mégsem számítanak arra, hogy a másodfokú ítéletet követően negatívan változna a Mol részvényesi helyzete az INA-ban. Ezért érdemes tehát a mostani gyengélkedést vételekre felhasználni az olajtársaság részvényeiben. Annál is inkább, mert a papír középtávon ígéretes.
