Várhatóan szezonálisan gyenge negyedévet jelent pénteken az ANY Biztonsági Nyomda, „leánykori” nevén Állami Nyomda, de az éves profit nincs veszélyben, s a parketten is kiválóan teljesít a kispapír.
Az idei célár kipipálva
A harmadik negyedév jellemzően a gyengébb negyedévek közé sorolható a társaság eddigi történetében – mondta Gyurcsik Attila, a Concorde vezető elemzője. Hozzátéve: a tavalyi harmadik negyedév is ilyen volt, amihez képest mindenképpen javulásra számítanak. Feltételezéseik szerint az árbevétel közel 10 százalékkal bővülhetett a negyedév során. A szezonálisan gyengébb teljesítmény elsősorban a kedvezőtlenebb termékösszetételből és az alacsonyabb profitmarzsból eredhet. Ugyanakkor a tavalyi év harmadik negyedévéhez képest az amortizáció előtti üzemi eredmény (EBITDA) tekintetében 36.8 százalékos javulást prognosztizálnak.
Mindezeknek köszönhetően a nettó eredmény 136 millió forintra rúghat – folytatta -, amely mintegy 27 százalékos emelkedést jelentene az elmúlt évhez képest. A társaság az első félévben 417 milliós eredményt ért el, és amennyiben a Concorde mostani előrejelzése helyes, az első kilenc hónapban 554 millió forintos nettó eredményről adhat számot a Nyomda. A teljes évre vonatkozóan 696 millió forintos előrejelzésük így tarthatónak tűnik.
A részvény árfolyama már meghaladta az idei év végére várt 555 forintos célárukat – tette hozzá az elemző. Amit tovább görgetnek 2014 decemberére, s az új célár így vélhetően 600 forint felett lesz. Azonban már így sem látnak akkora felértékelődési potenciált a részvényben, mint korábban, ezért a korábbi intézményi felülsúlyozás ajánlásukat egyenlő súlyozásra módosítják.
Sikeres technológiaváltás
Amint arra a Tőzsdefórum már többször is felhívta a figyelmet, a BÉT ígéretes kispapírjai közé tartozik az ANY Biztonsági Nyomda. Ami rövidtávon a csinos osztalékhozama (idén a tavalyi eredmény terhére részvényenként 43 forintot fizetett) miatt érdekes, míg középtávon az állami iratkezelés technológiaváltása ugraszthatja ki a bokorból a válságévek költségvetési megszorításai nyomán kissé lelapult árbevételt.
Vegyük észre: a nyomda a válság alatt is folyamatosan fejlesztett, a tevékenység súlypontja fokozatosan áthelyeződött a hagyományos papíralapú nyomdai termékekről a nagy hozzáadott értékű, úgynevezett biztonsági termékekre. Ahogy a hagyományos okmány könyvecskéket felváltják a plasztik lapok és a mobil alapú azonosításra alkalmas technológiák.
