A brazil akvizíciót követően mexikói terjeszkedéssel örvendezteti a befektetőket a Richter. Felmerül azonban a kérdés: vajon az Esmya nőgyógyászati gyógyszerrel való betörés a latin-amerikai piacra, feledteti-e, hogy kitolódott az originális anti-pszichotikus szer, a Cariprazine észak-amerikai piacra dobásának várható határideje.
Mindent felülírt a vételi nyomás
Nagyon jó hírek a dél-amerikai megállapodások, hiszen plusz bevételeket jelentenek, s új területeken léphet piacra az Esmya – mondta Kuti Ákos, az Equilor vezető elemzője. Hozzátéve: úgy tűnik, közben egy kicsit elfeledkeztek a befektetők arról, hogy a fő sztorinak számító Cariprazine törzskönyvezés menete megtorpant pár héttel ezelőtt.
Emlékezhetünk, hogy november derekán az Egyesült Államok Élelmiszer- és Gyógyszerügyi Hivatala (FDA), bár elismerte a Cariprazine hatásosságát mind a skizofrénia, mind a mániás bipoláris betegség esetében, ugyanakkor további információkat, beleértve akár további klinikai vizsgálati eredményeket is igényelt. A remények ugyan nem foszlottak szét, de a korábban reméltnél hosszabb időre és több pénzre lehet szükség a sikerhez, amelyről eddig azt gondoltuk, hogy már a küszöbön áll.
Az MSCI feltörekvő piaci indexkosarába való visszakerülés is hozzájárult ahhoz, hogy a befektetők figyelme elterelődött a fundamentumokról – folytatta Kuti Ákos.
A benchmarkot követő intézményi befektetők részéről tapasztalható vételi nyomásnak tudható, hogy a Cariprazine törzskönyvezésével kapcsolatos negatív hír, csupán egyetlen napra fordította esősre a hangulatot. Észre kell azonban venni, hogy az MSCI történet lefutása nyomán újra előtérbe kerülhet az anti-pszichotikus szer sorsa.
Előkerülhetnek az elfeledett fundamentumok
Nem véletlenül kíséri ennyire komoly figyelem a Richter originális anti-pszichotikus szere, a Cariprazine törzskönyvezési eljárását. A bipoláris mánia és a skizofrénia, amelyre a mostani FDA jelentés is elismerte a szer hatékonyságát, nagyjából 3-4 milliárd dolláros piac az Egyesült Államokban. És arról sem szabad elfeledkezni, hogy folynak a klinikai vizsgálatok a készítmény antidepresszáns hatásáról, s ennek révén már egy 10 milliárd dolláros piacra törhetne be a Richter. Ami azt jelentené, hogy akár a világ vezető gyógyszergyárainak elit klubjába is bekerülhetne a magyar cég évtizedes távlatban.
Nagyságrendi az eltérés az Esmya és a Cariprazine esetében várható értékesítési bevételek között – mondta az elemző -, ugyanis az Esmya éves forgalma a Richter várakozásai szerint 2015-2016-ban nagyjából 200 millió euró lehet.
Véleménye szerint az elemzői modellek év elején esedékes frissítése nyomán előtérbe kerülhetnek a fundamentumok a Richter értékelésében. Különösen, hogy a mostani árszinteken már jogos a kérdés, nincs-e kicsit előre árazva a Cariprazine sztori.
