Az tény, hogy az opciós kereskedés egyik legnagyobb előnye az iránymentes trading, amikor pl. 90%-os sávban lehet pénzt keresni akkor ha az alaptermék a sávon belül marad. Sok embert vonz ez, érthető. De sajnos a 90%-os valószínűség önmagában nem sokat ér. Egy korábbi cikkemben kifejtettem a találati arány, payoff ratio és elvárt érték témakörét, így azt nem ismétlem itt meg. Viszont beszéljünk egy kicsit a valószínűségről és annak kezeléséről.
Miért nem vonzó önmagában a 90%-os valószínűség?
Azért mert ezzel még nem biztos, hogy konzisztensen hosszútávon pénzt tudsz keresni. Sokan azt hiszik, hogy a 90%-os valószínűség csak az opciók világában létezik. Ez tévedés.
Mondok egy nagyon egyszerű példát: írok egy robotot, ami forexen úgy kereskedik, hogy 10 pip a TP de 100 pip a SL. Ez esetben a találati arány, a profit valószínűsége nagyon magas lesz, de egyáltalán nem biztos, hogy maga a stratégia pozitív várható értékkel bír. Ha a fenti példában 10x akkora az egyedi veszteség, mint a nyereség, akkor ezt a találati aránnyal kell ellensúlyozni, hogy a pozitív várható érték elérhető legyen, de ez ugye kérdéses mindig.
Tehát létezik 90%-os valószínűség az opciós piacon kívül is? A válasz, hogy igen, de ettől még nem biztos, hogy nyereséges leszel. Önmagában a valószínűség nem mond semmit a stratégia profitabilitásáról.
Opciós valószínűség kezelése
Ha az általam már oly sokszor említett 90%-os sávot kereskeded, de nem menedzseled a pozíciót, ugyanúgy lehet a várható érték negatív, mint a forexes példa esetén. Azaz nem az az elsődlegesen fontos, hogy a valószínűség 90% vagy 95%, hanem az, hogyan nyúlsz bele a pozícióba, hogyan tudod időközben átalakítani, ha nagyon úgy néz ki, hogy a range széle felé tart az árfolyam és nő a lebegő veszteség. Ehhez viszont nem elég azzal tisztában lenned, hogy mi a Call és Put, ennél sokkal mélyebb opciós összefüggéseket kell megismerned és azt is, hogyan kell azt a gyakorlatban alkalmazni.
Valószínűség vs. kockázat
A konzisztensen magas valószínűséghez mindig vagy alacsony profit vagy magas kockázat tartozik. Olyan nincs, hogy a valószínűség magas, a profit is, de a kockázat alacsony. Bárcsak lenne:).
Tehát ha magas valószínűséggel akarsz kereskedni és még pénzt is akarsz vele keresni, akkor a kockázatot kell nagyon tudatosan menedzselned. Más út nincs.
Nincsen ingyen ebéd
Akár irányt, akár csatornát kereskedsz a lényeg a pozitív várható értéke. Ha pl. a profit valószínűséged csak 30%, de az átlagos nyereséged sokkal magasabb az átlagos veszteségednél akkor is lehet a várható érték pozitív függetlenül attól, hogy 70%-ban buksz. Ugyanez igaz az iránymentesre is, hiába 90% a profit valószínűsége, ha a veszteségek számottevően nagyobbak mint a nyereségek (mert nem menedzselted a pozíciót időközben) akkor ennek is lehet a várható értéke negatív, azaz bukni fogsz vele.
Bármelyik út működhet, csak tudatosan kell végezni. A legfontosabb, hogy ismerd a stratégiád sarokköveit, kezeld a kockázatot és figyeld a várható értéket. Ne kapkodj a stratégiák között, legyél fegyelmezett és kitartó. Csak ez hozza meg a várt eredményt!
