A Janus Global Unconstrained Bond Fund nettó eszközérték bázison mínusz 0,56 százalékos hozamot ért el 2014 negyedik negyedévében, szemben a 0,06 százalékos hozammal, amelyet a londoni három hónapos, dollárban denominált Libor biztosított – írja William Watts, a MarketWatch riportere.
Csökkenő energia
„Elsősorban az energiaszektorbeli kitettség rontotta az alap teljesítményét” – írta a Janus negyedéves összefoglalójában. Emellett az amerikai dollárban denominált orosz és brazil vállalati kötvények voltak negatív hatással a hozamokra – tették hozzá.
A nyersolaj árának erős zuhanása, illetve mindkét ország devizájának dollár szembeni gyengülése vezetett az alulteljesítéshez – hangsúlyozza az összefoglaló. A határidős NYMEX WTI olaj árfolyama 42 százalékot szakadt a tavalyi utolsó negyedévben, köszönhetően a globális kínálati bőségnek és a gyenge keresletnek egyaránt.
Oroszország és Brazília két jelentős olajexportőr, melynek vállalatait az energiaszektorban és azon kívül is komolyan érintette a fekete arany árának csökkenése – áll a jelentésben.
Személyes veszteségek
A Janus kötvényalapjának gyenge teljesítménye különösen rosszul érintheti Grosst, mivel ő és családja 51,2 százalékos érdekeltséggel rendelkezik az Unconstrained Bond Fund alapban. Mindazonáltal Gross sebei nem egyedi esetek, más legendás befektetők is nagyot buktak az olajjal.
Carl Icahn például a becslések szerint tavaly hozzávetőleg 290 millió dollárt veszített Talisman Energy nevű kanadai olaj- és gázvállalatával. A veszteségek ráadásul még meredekebbek voltak, mielőtt a Talisman beleegyezett a felvásárlásába.
Az egyik legnagyobb vesztes mégis a milliárdos John Paulson hedge fundja volt 2014-ben. Ők ugyanis arra fogadtak, hogy a nagy olajvállalatok majd felvásárolják a kisebbeket, ehelyett azonban a kisebb társaságok papírja zuhanásnak indultak az olaj árával együtt.
Bátor győztesek
Ezzel szemben voltak olyan társaságok is, amelyek szép profitot kerestek az olajár összeomlásán. A Point State Capital a Bloomberg szerint például 27 százalékos hozamot ért el 2014-ben, miután az olajár emelkedése ellen fogadott.
Még nagyobbat nyert a Doug King által vezetett Merchant Commodity Fund alap, amely 59,3 százalékos hozamot ért el tavaly az olajjal kapcsolatos befektetési taktikájával.
