A legnagyobb európai autógyártó három éves lejáratú értékpapírjai 4,65 és 5,5 százalék közötti hozammal kerülnek kibocsátásra és lejáratkor automatikusan a cég elsőbbségi részvényévé alakulnak át, melynek ára maximum 20%-kal lehet magasabb, mint a referenciaár. Ez az ár az átváltási érték minimuma is lesz egyben.
A Volkswagent erősen sújtotta az európai válság, az autógyártó így elsősorban az amerikai és a kínai piacra, valamint az Audi márkájára támaszkodott az elmúlt időszakban. A cég augusztusban zárta le a Porsche felvásárlását, 4,49 milliárd euró ellenében a sportautógyártó részvényeinek maradék 50,1%-át szerezte meg.
A ma közzétett dokumentum szerint a Volkswagen elsődlegesen 2 milliárd eurónyi értékpapírt ad el. A kibocsátást lebonyolító pénzintézetek a Bank of America, a Credit Suisse és a Deutsche Bank.
A Bernstein elemzője úgy véli, hogy az autógyártó ilyen mértékű tőkeemelése szükségtelen lépés lenne, amennyiben a Volkswagen nem valamilyen felvásárlásban gondolkozik. Egy amerikai teherautógyártó megszerzése rendszeresen visszatérő piaci pletyka, de további lehetőségek is elképzelhetőek. Az Alfa-Romeo felvásárlásáról már korábban is volt szó, így ez is lehetséges forgatókönyv lehet, azonban a Ferrari megszerzéséhez 2,5 milliárd eurós emelés még nem elegendő.
A Volkswagen besorolása jelenleg ‘A3’ a Moody’s-nál, mely a Standard & Poor’s esetében ‘A mínusz’ minősítésnek felel meg. A kötvények automatikusan átkonvertálódnak, amennyiben a fenti besorolások bóvli kategóriába esnének, azaz előbbi ‘Baa3’-ra, míg utóbbi ‘BBB mínuszra’ változna.
