A hatályos számviteli szabályoknak megfelelően a Társaság 2017. április 1-jétől a beszámolóját kizárólag az IFRS szabványok szerint állítja össze.
Az adatok nem auditáltak.
1. Az időközi vezetőségi beszámoló elemzése
A Társaság bruttó árbevétele 20.048 millió Ft volt, mely 8,4%-kal marad el az előző évitől. A nettó értékesítés (jövedéki- és népegészségügyi termékadó nélküli árbevétel) 12.146 millió Ft volt, amely 2,5%-kal (309 millió Ft-tal) alacsonyabb a bázis időszaki árbevételnél. A kisebb árbevétel az értékesített Kalinka volumen jelentős csökkenésének tulajdonítható (ld. a következő bekezdésben).
A belföldi értékesítés nettó árbevétele enyhén csökkent (-378 millió Ft; -3,3%). A saját termelésű termékek nettó árbevétele a hazai piacon 698 millió Ft-tal (7,7%-kal) esett vissza (9.050 millió Ft-ról 8.352 millió Ft-ra). Ezen belül viszont a prémium termékek árbevétele jelentősen (11,7%-kal) növekedett. Az Unicum az átlagot meghaladóan bővült, továbbá a naptári év elején a gasztronómiában bevezetett Unicum Riserva szuperprémium keserű piaci fogadtatása is kedvező volt, a 11,7%-os növekedéshez 1,6 százalékponttal járult hozzá. A saját termelésű minőségi termékek árbevétele 41,1%-kal csökkent a bázis időszakhoz képest. Ez a korábbi jelentésekben jelzett 2016. év végi kiugró Kalinka vodka értékesítés következménye. Ugyanakkor a St. Hubertus árbevétele 20%-ot meghaladóan bővült.
A forgalmazott termékek nettó árbevétele 14,1%-kal nagyobb a bázisnál, melyen belül a Diageo portfolió árbevétele 17,6%-kal emelkedett, míg az egyéb forgalmazott termékek árbevétele 6,4%-kal növekedett. A kedvező értékesítési adatokat – az általános fogyasztás-növekedés mellett – segítette, hogy a húsvéti forgalom jelentős része idén áprilisban bonyolódott, míg 2016-ban márciusban.
Az április-novemberre vonatkozó piackutatási adatok szerint a magyar adózott égetett szeszesital piac volumenben stagnált (-0,4%), míg értékben 4,7%-kal növekedett. A változatlan összfogyasztáson belül tovább nőtt a márka termékek részaránya. A prémium szegmens 2,3%-kal bővült, a minőségi és kommersz termékek volumene csökkent (-1,9 illetve -1,7%).
Az export árbevétel 1.202 millió Ft, mely 6,1%-os növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. Az Unicum export árbevétel 6,9%-kal növekedett, a portfolió többi részén 3,2%-os növekedést értünk el. A legfontosabb célországok közül a román forgalom emelkedett a legdinamikusabban (20% felett), de a német (+17%) valamint a duty free (+8%) árbevétel is átlag felett bővült. Egyedül az olaszországi forgalom csökkent (-6%).
Az anyagköltségek és anyagjellegű ráfordítások 94 millió Ft-tal (1,8%-kal) csökkentek, mely enyhén elmarad a nettó árbevétel 2,5%-os visszaesésétől, így a bruttó fedezeti hányad 0,3 százalékponttal kisebb az egy évvel ezelőttinél (58,4%-ról 58,1%-ra). A fentiek mögött elsősorban összetétel-változás áll; az alacsonyabb fedezetszintű forgalmazott termékek részaránya emelkedett, míg a saját termelésűeké kis mértékben csökkent.
A személyi jellegű ráfordítások 88 millió Ft-tal (4,4%-kal) nőttek. A növekedés döntő részét (72 millió Ft-ot) – az Igazgatóság által jóváhagyott – két heti extra jutalom fizetése tette ki a munkavállalóknak az előző évi sikeres gazdálkodás elismerésként. Emellett az üzleti év elején a Társaság 6,2%-os átlagos bérfejlesztést hajtott végre. A bérfejlesztés sávosan (4-9% közötti mértékben) történt, az alacsonyabb bérezési kategóriákban nagyobb arányú, míg a magasabbakban kisebb mértékű. Ugyanakkor jelentősen csökkentette a személyi jellegű ráfordításokat a szociális adó 5 százalékpontos csökkentése.
Az egyéb működési ráfordítások 123 millió Ft-os (5,9%) emelkedését főként a szakértői díjak, az árfolyamveszteség valamint a raktározási és az ehhez kapcsolódó szolgáltatások költségeinek emelkedése okozza. A saját termékekre fordított marketing kiadások emelkedtek (6,9%-kal), ugyanakkor ezt szinte teljes egészében ellensúlyozta a forgalmazott termékekre elszámolt marketing kiadások csökkenése.
Az egyéb működési bevételek 36 millió Ft-tal (6%-kal) csökkentek. Ebből 24 millió Ft az alacsonyabb marketing költségtérítésből származik. Tavaly 12 millió Ft árfolyamnyereség keletkezett az első három negyedévben, mely idén szintén hiányzik az egyéb működési bevételekből, mivel az idén 22 millió Ft árfolyamveszteség került elszámolásra (ez utóbbi az egyéb működési ráfordítások soron jelenik meg).
A pénzügyi bevételek/ráfordítások egyenlege 6 millió Ft-tal (85,7%-kal) csökkent. A társaság a jelen pénzügyi évben nem képez lekötéseket szabad pénzeszközeire.
Az adózás előtti eredmény a fentiek következtében 471 millió Ft-tal (13,6%-kal) csökkent (3.452 millió Ft-ról 2.981 millió Ft-ra). A Társaság a jelentős Kalinka vodka forgalom visszaesést nagyrészt kompenzálni tudta a többi márka árbevétel növekedésével, így a bruttó fedezet csak kis mértékben marad el a tavalyitól (-215 millió Ft; -3%). A működési költségek 214 millió Ft-os (4,8%-os) emelkedése több egyszeri költségnövekedést is tartalmaz (pl.: 2 heti jutalom), míg a saját termékek marketing támogatásának enyhe növelését hosszabb távon is fenn kívánja tartani a Társaság.
A számított adó (társasági-, iparűzési-, halasztott adó) 449 millió Ft-tal (49,1%-kal) csökkent, elsősorban a társasági adókulcs csökkenésének következtében, kisebb részben az alacsonyabb adózás előtti eredménynek köszönhetően.
A Társaság adózott eredménye 2.516 millió Ft, mely 0,9%-kal alacsonyabb a bázisnál (2.538 millió Ft), azonban lényegesen magasabb a tervezettnél. A fenti eredmények ismeretében a menedzsment megemeli az idei évre vonatkozó eredmény célt, mely meg fogja haladni a 2 milliárd forintot (eredeti terv: 1.708 millió Ft).
A mérlegsorok között a pénzeszközök 1.284 millió Ft-tal (-34,6%) csökkentek. A tavalyi év végi kiugró Kalinka értékesítés döntő hányada azonnali fizetéssel történt, míg a mostani forgalom a szokásos 30 napos fizetési futamidővel zajlik. Ez okozza a pénzeszközök csökkenését.
A szállítók és egyéb kötelezettségek állománya 1.118 millió Ft-tal csökkent a tavaly december végihez képest. A kisebb értékesítés kisebb jövedéki illetve ÁFA kötelezettséget okoz, valamint az alacsonyabb termelt volumen kisebb szállítók felé fennálló tartozást eredményez.
A többi mérlegsoron nem történt jelentős változás.
Beruházásra 379 millió Ft-ot költött a Zwack Unicum Nyrt. az első három negyedév során, melyek pótló jellegű beruházások voltak.
2. A Társaság üzleti környezete
A Zwack Unicum Nyrt. a magyar égetett szeszesital piac legnagyobb szereplője. Mivel a Társaság bevételének közel 90%-a a hazai piacról származik, ezért a gazdálkodást alapvetően határozza meg a belföldi fogyasztás alakulása. Az elmúlt néhány évben a lakossági fogyasztás bővült Magyarországon és a közeljövőben is ennek folytatódására számítunk. A konkrét piaci adatokat a beszámoló 1. fejezetében ismertettük.
3. A vállalkozás céljai és stratégiája
A Társaság elsődleges tevékenységi köre a szeszesitalgyártás és értékesítés. A Zwack Unicum Nyrt. elsődleges célja megtartani a piacvezető szerepet a magyarországi égetett szeszesital piacon, erősíteni az eddig is markáns jelenlétét a prémium és minőségi termékkörben.
A Társaság kizárólagos belföldi forgalmazója a Diageo Plc., illetve hazai forgalmazója a Moët-Hennessy és egyéb termékeknek. Így a belföldi piacon meghatározó saját termelésű prémium márkák (Unicum, Fütyülős, Vilmos, St. Hubertus) mellett olyan világmárkák színesítik a Zwack Unicum Nyrt. portfolióját, mint a Johnnie Walker, Baileys, Captain Morgan, illetve a Hennessy cognac és Moët&Chandon pezsgő. Ezzel a portfolióval Társaságunk egyedülállóan széles választékot kínál a fogyasztóknak a márkázott termékek körében.
A piacvezető szerep megtartásához illetve erősítéséhez a termékfejlesztés illetve a termékek sikeres piaci bevezetése a legfontosabb eszköz. Az export tevékenységgel kapcsolatos célkitűzés, hogy az árbevételből származó részesedése meghaladja a 10%-os részarányt, illetve törekvés e hányad további növelése.
4. A vállalkozás főbb erőforrásai és kockázatai
§ Anyagi erőforrások
· Termelés, termelőeszközök
A Társaság három termelő telephellyel rendelkezik. A Soroksári úton az Unicum gyárban az Unicum lédig gyártása és hordós érlelése történik. A Dunaharaszti gyáregységben végzik az Unicum likőr további érlelését és palackozását, valamint a többi saját termelésű termék döntő hányadának palackozását. Kecskeméten működik a gyümölcspálinka főzde és itt kerülnek palackozásra a kisszériás termékek.
A jelenlegi három telephelyes termelési struktúrát hosszú távon fenn kívánja tartani a Társaság. Az adott üzemek lédig gyártási illetve palackozási kapacitásai megfelelőek.
A Dunaharaszti gyárban jelentős palackozás korszerűsítést kezdtünk meg 2015-ben. Ennek keretében a két palackozó sor régebbi gépeit újakra cseréljük. Ez a beruházási program várhatóan 2020-ig tart majd és ezekben az években a beruházások összege meg fogja haladni az éves amortizáció értékét.
· Pénzügyi helyzet
A Társaság pénzügyi helyzete stabil, pénzügyi kötelezettségeit mindig határidőre teljesíti.
A pénzügyi tranzakciókat a legnagyobb kereskedelmi bankok közül az Unicredit, az Erste és a K&H Bank bonyolította le.
§ Humán erőforrások
A Társaság alkalmazottainak létszáma 2017. december 31-én 232 fő volt. (a 2016/2017-es üzleti év végén 227 fő, a tavalyi év hasonló időszakában 228 fő).
A Zwack Unicum Nyrt. rendelkezik a legnagyobb értékesítési – és marketing erőforrással a magyar égetett szeszesital piacon. Az ebből származó disztribúciós és innovációs előnyök alkotják a Társaság egyik legjelentősebb erősségét.
§ A vállalkozás főbb kockázatai
A Társaság gazdálkodását befolyásoló legjelentősebb kockázati tényező a szabályozási környezet olyan változása, mely negatívan hathat a belföldi fogyasztásra vagy az értékesítési volumenre.
A Társaság tevékenységei számos különböző pénzügyi kockázatnak vannak kitéve: piaci kockázat, hitelkockázat, és likviditási kockázat. A Társaság a pénzügyi piac kiszámíthatatlanságát szem előtt tartva próbálja minimalizálni a Társaság pénzügyi teljesítményét befolyásoló lehetséges káros hatásokat. A számviteli politika szerint, a Társaság derivatív pénzügyi eszközöket alkalmaz az egyes pénzügyi kockázatok kivédése érdekében.
Piaci kockázatai közül, az export és import tevékenysége, valamint az euró betétei miatt jelentkező árfolyamkockázatának csökkentésére, a fedezeti politikájának megfelelően a pénzügyi osztály folyamatosan figyelemmel kíséri a devizás kötelezettségeket és a megfelelő mennyiségű devizát tartja a bankszámláin. Továbbá, a Társaság származékos ügyleteket köt ugyanezen kockázatok csökkentésének céljából. Így az átváltási árfolyam üzleti éven belüli változásának nincs jelentős hatása sem az eredménykimutatásra, sem a saját tőkére.
A Társaság nincs kitéve jelentős árupiaci- és egyéb árkockázatnak sem, valamint kamatkockázatnak sem, mivel az értékesíthető kategóriába tartozó befektetéseinek összege 2017. december 31-én 16 millió Ft, illetve fix kamatozású eszközei vannak, amik könyv szerinti értéke nagyságrendileg megegyezik a piaci értékükkel, és nincs kamatozó hitele sem.
A Társaságnak nincs jelentős hitelkockázata, a vevőkövetelésekkel kapcsolatban sem vásárlóinak sokfélesége miatt. Másrészt, a vevőkövetelések meghatározó része pénzügyi intézet által biztosított az egyedi követelés összegek 90 %-ig. A Társaság ezen túlmenően nem alkalmaz hitelminősítési módszereket, mivel hitelbiztosítási politikáját elég hatékonynak tartja a hitelkockázat kezelésére.
A Társaság pénzeszközei és lekötött betétei elsősorban forintban vannak. A hitelkockázat alacsony, mivel a Zwack Unicum Nyrt. törekszik megbízható pénzintézeteknél helyezni el a pénzeszközeit.
A Társaságnál a likviditási kockázat kezelése kiterjed a kellő mennyiségű pénzeszköz, valamint megfelelő mennyiségű hitelkeretre. A menedzsment folyamatosan ellenőrzi a szükséges likviditási tartalékot (mely áll a le nem hívott hitelkeretből továbbá a pénzeszközökből) a várható cash flow alapján.
Az időközi vezetőségi jelentés az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudásunk szerint elkészített pénzügyi kimutatásokat tartalmaz, amik valós és megbízható képet adnak a Zwack Unicum Nyrt. eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről. A jelentés továbbá megbízható képet ad a Zwack Unicum Nyrt. helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről is.
További információk:
– A Társaság tulajdonosi szerkezetében változás nem történt.
– A Társaság szervezetében nem történt változás a 2017-2018-as üzleti év első három negyedévében.
– A Társaság továbbra sem rendelkezik saját részvénnyel.
2018. február 5.
A Zwack Unicum Részvénytársaság Igazgatósága nevében Zwack Sándor elnök és Frank Odzuck vezérigazgató
A részletes adatok és táblák az alábbi linken elérhetőek:
