Ha kereskedsz alaptermékkel és az tudod kombinálni opciókkal, olyan bevételre is szert tehetsz, ami akár 20%-al is több lehet annál, mintha csak alaptermékkel érted volna el a célárat. Ez nyilván azt feltételezi, hogy alaptermékkel jó irányba álltál be és azon generáltál profitot. Az opció ebben az esetben „csak” hab a tortán.
Opciós bevételi stratégia
Mielőtt továbbmennék, fontos megjegyezni, hogy az alábbi stratégia opciók kiírásával jár, így ha nem vagy gyakorlott és ezt rosszul kivitelezed, többet is veszíthetsz mint a teljes számlád ha véletlenül fedezetlenné válnak a kiírt opcióid. Így ezt a stratégiát azoknak javaslom, akik már gyakorlott kereskedők és az opciók működésével is tisztában vannak. Ha te még nem opcióztál, akkor sincs gond, mert ezt könnyen be tudod hozni.
Tehát a stratégia lényege az, hogy felveszel egy alaptermék pozíciót, egyszerűség kedvéért legyen ez long irány. Megfelelő mennyiségű Call opció kiírásával a vételi szinted felett eléred azt, hogy az opció kiírásáért kapott prémiumot elteheted lejáratkor függetlenül attól, hogy az árfolyam hol zár.
Ha pl. van 100 db AAPL részvényed 200-as bekerülési áron és kiírtál hozzá 210-es strike-on 1 db Call opciót pl. 150 dollárért akkor ezt a 150 dolláros prémiumot megkapod lejáratkor. Mindegy, hogy az árfolyam esik, oldalazik vagy emelkedik.
Fentiek alapján ugyebár 3 eset létezik Call kiírás esetén megfelelő számú alaptermék mellett:
1. AAPL esik: ez esetben a sima alaptermékes long-hoz viszonyítva beljebb leszünk 150 dolcsival, ennyivel csökken a nullszaldó (breakeven). Ennek az az oka, hogy a kiírt 210-es Call elértéktelenedik lejáratkor és megtarthatjuk a 150 dolláros prémiumot, amit a kiírásért kaptunk.
2. AAPL oldalazik: opció szintén elértéktelenedik, ld. fenti eset.
3. AAPL emelkedik és 210 felett zár picivel: ekkor lehívják a 210-es Call opciót, amit azt jelenti, hogy 210-en eladási kötelezettséged keletkezik az AAPL alaptermékre. Tehát ebben az esetben kerestél 10 dollárt részvényenként (210-200) plusz 150 dollárt a Call kiírásért. Azaz a 150 dollár az extra bevétel ebben az esetben a sima alaptermékes longhoz képest.
Hol a buktató?
Felmerülhet a kérdés, hogy akkor miért nem csinálja ezt mindenki. Nézzük a fentiek alapján mi a stratégia hátránya.
- Részvények esetén 100 db alaptermékhez 1 db opciót lehet kiírni. Így ha pl. csak 60 db AAPL részvényed van, akkor ne írj ki rá 1 db Call opciót, mert fedezetlen ügyleted keletkezik.
- Daytrading-re alkalmatlan, hiszen az időértéknek dolgoznia. Min. kiírási idő 1-2 hét.
- Ha elszáll a részvény, kimaradsz a nagy nyerőből. AAPL példánál maradva, hiába megy a részvény 250-ig, 210 felett már nem profitálsz, mert a 210-es Call opció kiírása eladási kötelezettséget jelent, így ezen az áron el kell adnod.
Short alaptermék irányban ugyanígy működik egyébként a dolog, csak nem Call opciót kell kiírni, hanem Put opciót.
Opciós bevételi stratégia videó
Az alábbi videós részlet egy korábbi webinárból származik. Olaj példán keresztül mutatom be a bevételi stratégia alkalmazását.
Ha szeretnél extra jövedelemre szert tenni opciós kereskedéssel, ajánlom figyelmedbe az oktatásaim egyikét.
[extracode type=”ad” id=”in_post_trendextra” data=”85″]
