Nemrégiben arról írtunk, hogy a gyatra hozamkörnyezet ismét osztalékpapírt faragott a Magyar Telekomból. Vajon a gyorsjelentés tovább erősíti az osztalékvárakozásokat? Erről kérdeztük a szerdai riport előtt Tunkli Dánielt, a Concorde részvényelemzőjét.
Túlteljesíthetik az éves EBITDA tervet
Várakozásink szerint a harmadik negyedévben 53,1 milliárd forint lett az EBITDA, ami a tavalyi, 48,9 milliárdos, gyatra mutató után 8,3 százalékos növekedést jelenthet mondta.
[extracode type=”ad” id=”in_post_trendextra” data=”99″]
Az optimizmust a végkielégítések kifutásával magyarázta, ami önmagában 4,5 milliárdot hozhat. Más szóval, ha minden egyéb változatlan lenne, akkor is javulnia kellene ennyivel a kamatok, az adózás és az értékcsökkenési leírás előtti eredménynek.
Feljebb tolhatják az eredményvárakozást
Az erős harmadik negyedév azt is jelentheti – folytatta, hogy a menedzsment által várt 187-190 milliárdos éves EBITDA várakozás jó eséllyel túlteljesülhet. Mert amennyiben a Q4 csak korábbi önmagát ismétli, akkor is 196 milliárdos éves eredmény jöhet össze a Concorde várakozásai szerint.
[extracode type=”ad” id=”in_post”]
Mindennek fényében érik a menedzsment eredményvárakozásainak felülvizsgálata. Bár elképzelhető, hogy erre egy későbbi időpontban kerül sor, mert szerdán nyilván az amerikai elnökválasztás eredményeit figyelik a piacok.
Amerikából nézve is ígéretes
Egyre inkább úgy fest a kép, hogy a mostani 25 forintos osztaléknál nagyobb teret kínál a vállalati cash-flow. Az elemző szerint akár a részvényenkénti 35 forintos osztalék sem lenne meglepő jövőre. Bár kockázatot jelent a Digi esetleges belépése a telefonpiacra, ám egyelőre ennek idei megvalósulása kevéssé valószínű.
A hétvégi felminősítés a tengerentúli elemzők figyelmét is a befektetésre ajánlott magyar papírokra irányította. Annál is inkább, mert a jelenlegi zéró közeli hozamkörnyezetben egyre csábítóbb az osztalék perspektíva. Ráadásul, a német menedzsment is megnyugtató a tengerentúli befektetőknek.
