Holnap, piacnyitás előtt jelent az OTP. Az elemzői konszenzus mínusz 3,5 milliárd forintos konszolidált számviteli adózott eredményt vár a „magyar papírtól”. Ugye a lakossági bank az egyetlen a BÉT-en, amelyre Londonban is figyelnek.
Ismerős mintázat
Megismétlődhet a korábbi negyedévekben látott minta – vélekedett Gyurcsik Attila, a Concorde vezető elemzője, mondván, a javuló magyar, bolgár és román operáció eredményeit ellensúlyozza, sőt lényegében le is rontja a növekvő orosz és ukrán céltartalék-képzés. Szerinte a bank most leírja a teljes háború által sújtott ukrán régiós kitettségét, ami az eredményt egyszeri tételként 18 milliárddal ronthatja.
Némileg javulhat a kép, ha ettől az egyszeri elemtől eltekintünk: akkor ugyanis a korrigált eredmény 5,5 százalékos növekedésére számíthatunk. Bár a bázis már tavaly is nagyon alacsony volt, hiszen a 11 milliárd körüli nettó eredmény abszolút értékét tekintve sem számít magasnak.
Mennyi lehet a céltartalék?
A Concorde elemzői úgy vélik: a bank 75 milliárd forintnak megfelelő összeget céltartalékolt hitelezési veszteségekre a negyedik negyedévben. Ennek az összegnek a zömét az ukrán és orosz veszteségek okozhatták. Míg az elemzői konszenzus 78 milliárd forintos céltartalékolásra számít, miután a kockázati költségek az előző negyedévek rekordjai után most először csökkenhettek.
Leértékelődés rontja a kamateredményt
A kamateredményre jelentős hatást gyakorolt mind a hrivnya mind a rubel leértékelődése, ezért Gyurcsik Attila (Concorde) arra számít, hogy a negyedéves kamateredmény közel 6 százalékkal esik vissza. A kamateredmény mellett a kamatmarzs szűkülését is valószínűsíti, mivel az oroszországi fogyasztási hitelezés visszaesett ráadásul az orosz jegybank kamatemelései a forrásköltségeket is növelték.
150 forintos osztalék jöhet
A piac az eredmények mellett az OTP idei célkitűzéseit is figyeli – mondta Kiss Mónika, az Equilor Befektetési Zrt. senior elemzője. Hozzátéve a pénteki sajtótájékoztatón és elemzői konferencián is elhangozhatnak majd fontos információk. A piaci konszenzus jelenleg a tavalyinál kicsit magasabb, 150 forint/részvény osztalék (3,43 százalékos osztalékhozam) kifizetését várja az OTP-től. A papírral június elejéig lehet osztalékszelvénnyel kereskedni.
Még mindig vonzó
Vonzó befektetés a mostani áron az OTP – hangsúlyozta Gyurcsik Attila (Concorde). Annak ellenére is, hogy rövidtávon, tehát az elkövetkező negyedévekben a bank további leírásokra fog kényszerülni, elsősorban Ukrajnában. Ezek a jelentős leírások nyomás alatt tarthatják a részvényárat. Igaz, a magyar és bolgár operáció eredményei folyamatosan és jelentős mértékben javulhatnak a jövőben.
