Karnyújtásnyi közelségben a tengerentúli gyorsjelentési szezon. Bár a vállalati számokat még nem ismerjük, annyi már most is látszik, hogy az első negyedév inkább Európában volt erős. Nem véletlenül, hiszen az emelkedő dollár szárnycsapásai leütötték az amerikai vállalatok profitkilátásait.
Európa szárnyal – Amerika konyul
Az európai részvénypiacot segítette az erős dollár, ami abból is látszik, hogy dollárban kifejezve korántsem teljesítettek olyan jól a kontinens vállalatai, mint euróban mérve – mondta Móró Tamás, a Concorde részvénystratégája. Hozzátéve: jellemző a tengerentúli hangulatra, hogy az S&P 500 cégei csak 2 százalékos profitbővüléssel számolnak év/év alapon, ami historikusan is alacsony prognózisnak tekinthető. Az amerikai alulteljesítés oka, hogy a nagy kapitalizációjú vállalatok értékesítésének 35 százaléka irányul külföldre. Árat nem nagyon emelhetnek, s a fedezeti ügyletek is csak rövidebb időtávokon hatékonyak, később már egyre költségesebbek.
Gyenge szezon várható
Nehéz megmondani – folytatta -, hogy vajon mennyire árazta már ezt a pozicionáltságot a piac? Mindenesetre feltűnő, hogy a jövő héten kezdődő gyorsjelentési szezonnak, Q/Q alapon, mínusz 5 százalékos profitvárakozással fut neki a tengerentúli piac. Míg az olajcégek a profit feleződésével számolnak.
Pesten nem játszik a dollár
Közel 18 százalékot emelkedett idén a BUX, jórészt az indexben nagy súllyal szereplő OTP és egy másik blue chip, a Magyar Telekom szárnyalásának köszönhetően. Vajon e mögött is a dollár erősödését sejthetjük?
Minimális a két részvény dollárkitettsége – hangsúlyozta Gyurcsik Attila, a Concorde vezető elemzője. Mondván, mindkét részvény esetében cég specifikus események vezettek az árfolyam robusztus emelkedéséhez. Míg az OTP esetében a bankadó kiárazódása és a short zárások, addig a Magyar Telekomnál az osztalék bejelentése, a kilátások javulása és a telekomadó eltörléséről szóló pletykák emelték az árfolyamot.
