Az arany pénteken beszakadt 1625-ig, majd visszakapaszkodott 1657 USD/uncia szintre. A mai 8 dolláros csökkenést teljesítette.
ARANYVÉLEMÉNY
Az arany szakadékelkerülő emelkedése már csütörtökön kipezsgett, amikor másfél százalékot, 22 dollárt esett a new yorki délutáni kereskedésben. A pénteki napon alaposan beszíjazva meredhettek a képernyőre az arany növekedésére fogadók, amikor napon belül egy újabb 25 dolláros esést néztek végig, míg 10 óra óta lassú visszaemelkedést nyugtázhattak. Az ezüst is 30 dollár alá esett, folytatva a tegnapi eső trendet.
Sok elemző mindezt a FED jegyzőkönyvére vezeti vissza, ami indokolhatja az arany és ezüst jelenlegi árát, amely messze került attól, amit a nemesfémek hívei méltányosnak tarthatnak.
Számos tényező együttesen járult hozzá a meredek fémeladáshoz, miután az aranytömb elérte a december közepe óta nem látott, szerdai 1688-as szintjét. Ez nyilván a költségvetési szakadék elkerülésére az amerikai törvényhozók elfogadott törvényjavaslat feletti szilveszteri hangulatú öröm miatt történt, derű amiatt, hogy mégsem rántották az ország gazdaságát a szakadékba. A további fő árbefolyásolási tényező a FED FOMC ülés jegyzőkönyvének csütörtökön történt közzétételének reakciója lett, ezúttal esés formájában. (Az alábbi heti grafikonon követhető).
Az alapelv egyszerű, mivel a jegyzőkönyvből az olvasható ki, hogy előbb – utóbb, de várhatóan az év végére lelassítják vagy megszüntetik az ultralaza pénzpolitikát a QE 3 program formájában, e reménytől a dollár már most erősödik, ez szükségképpen az aranyár gyengülését hozta. Ez az általános indok két ponton bizonytalanodik el. Egyrészt előttünk még egy válsággal terhelt hosszú év rejtőzik, fiskál cliff-el és költségvetési plafonnal, amiből semmiképp sem következne egy azonnali dollárerősödés. Másrészt a pénteki napon látható grafikon az arany rohamos értékvesztését az ázsiai, de főleg a keservesebb kilátásokkal szembenéző európai kereskedési szakaszra alapozza, míg az amerikai szakaszra éppen egy tízötdolláros emelkedés jutott.
Az elemzők megosztottak az arany ezévi kilátásai tekintetében. Az Arany Világtanács (World Gold Council) statisztikai adatai szerint a 2012-es év első három negyedévében a kereslet éves szinten 8 %-ot esett, de az aranyalapú tőzsdei értékpapírok (ETF) kereslete, továbbá a központi bankok vásárlásai növekvőben vannak. A befektetési arany iránti keresletben az esetleges fordulat nem tenne jót az arany árának.
A technikai elemzők már öt negyedéve a vevők és az eladók küzdelmét látják, hogy meghatározzák az arany további irányát, így ők egy bizonyos sávon belüli aranyármozgást valószínűsítenek. A fundamentális elemzők szerint a központi bankok vásárlásai és az állandó pénzteremtés megakadályozza az aranyár bizonyos szint alá esését. Igen, talán a világ nagy központi bankjai (némelyik egyébként) felléphetne „mentő”vásárlóként, de a kérdés továbbra is az, hogy melyik az a bizonyos árszint, ahol az arany lakik.
Lényegében ezt az évet jobbára úgy kezdjük, mint ahogy az előzőt abbahagytuk. Az aranybikák a FED-re és a dollár értékvesztésére alapoznak, képzelegve egy kiugró inflációról, míg a mögöttük álló fizikai piaci feltételek nem túl ígéretesek. A pénteki aranypiacon történt „események” bőségesen bizonyítják ezt az állítást. Kinek van szüksége „titokzatos” ázsiai aranyeladók feltételezésére, ha itt van Ben Bernanke Fed elnök, aki kitekintget, hogy miképpen hagyhatná ott a színpadot előadás közben, még az idén?
Igen, azok, akik a „QE a végtelenségig” mítoszában éltek eddig, egy végzetes csapást kaptak az FOMC jegyzőkönyvvel, amit tegnap már ismertettem, itt olvasható.
Akárhogy szaporítjuk a szót, ez az első eset a válság 2007-es kezdete óta, hogy a FED egyértelmű jelzését adta, hogy a QE nem tart mindörökké. Ennek az intésnek minden oka megvan ahhoz, hogy megrázza az aranyat, és más könnyű pénzre alapozó termékeket, és a valódi szintjükre tegye őket. Azt jelenti ez, hogy az amerikai állampapírokon 2014-ben már négy százalék feletti hozam várható? Természetesen nem jelentheti. Azt azonban jelenti, hogy a négyéves ultralaza pénzpolitika a vége felé közelít.
A Fed jegyzőkönyve azonban mást is tartalmaz. Valójában azt mondják, hogy: „Hamarosan elfogy a puskapor!” Lefordítva: „Megtettük, amire készek / képesek voltunk nagyobb kockázat vállalása nélkül. Ti, spekulánsok, magatokra maradtatok.” Mindenki tudja, hogy ez előbb-utóbb bekövetkezik, nem először lehetett hallani, de remélhetőleg most már mindenki tudomásul veszi.
Az euró természetesen tudomásul vette a FOMC jegyzeteket és azonnal elsüllyedt három hetes mélypontjára (csakúgy, mint az arany) a sajtóközlemény nyomán. Az elemzők feljegyezték, hogy mind az arany, mind az euró már arra a régi tőzsdei hüvelykujj-szabályra alapozott, hogy „vegyen a szóbeszéden és adja el azt tényközléskor” a költségvetési szakadék egyezsége megszületésekor, de ki számíthatott előre arra, hogy a FED ilyen korai időpontra tervezi a kilépést?
Az amerikai aranybrókerek közötti heti szavazás eredménye az aranyár jövő heti tendenciájáról az alábbi eredménnyel járt:
Napi aranygrafikon
HETI ARANYGRAFIKON
HAVI ARANYGRAFIKON
NEGYEDÉVES ARANYGRAFIKON
EUR/USD devizapáros alakulása
