Péntek hajnalban az OTP zárja a hazai blue chipek gyorsjelentési szezonját. A számok annál is izgalmasabbak lehetnek, mert ez lesz az első teljes negyedév, amikor konszolidálásra kerül a horvát Splitska banka, mely májustól tartozik az OTP csoporthoz.
Figyeljünk a kamatmarzsokra!
Erős negyedévre számítunk, hasonlóan az év első hat hónapjához – hangsúlyozta Kiss Mónika, az Equilor vezető elemzője. Hozzátéve: várhatóan a teljes bevétel kétszámjegyű növekedéséről számolhat be a pénzintézet. A bank az alacsony kamatmarzsok ellenére a bevételi sorokon növekedést érhetett el, részben a Splitska-hatásnak köszönhetően, az előző év hasonló időszakához képest.
[extracode type=”ad” id=”in_post_trendextra” data=”117″]
Érdemes a nettó kamatmarzs alakulására is figyelni, ugyanis a bank korábban a kamatmarzsok 15-20 bázispontos csökkenésével számolt az idei év során. Egyedüli negatívumként a költségek növekedésével lehet számolni, de az adózott eredmény meghaladhatja a piaci konszenzust.
Fókuszban az akvizíciók
Az OTP ezen a nyáron jelentette be, hogy felvásárolja a román Banca Romaneasca-t, valamint a National Bank of Greece leányát, a szerb Vojvodjanska Banka-t – emlékeztetett Kiss Mónika. Az említett két bank eredményei várhatóan leghamarabb csak a következő negyedévben kerülnek konszolidálásra.
Az Equilor vezető elemzője szerint a gyorsjelentést követő konferencia egyik kulcspontja a bank akvizíciós terve lesz, hiszen Csányi Sándor elnök-vezérigazgató egy korábbi interjú alkalmával azt mondta, hogy a következő két évben további öt bank akvizícióját tervezik a régióban, mellyel azt kívánják elérni, hogy a bank bevételének 75 százaléka a hazai piacon kívülről érkezzen.
Emellett az osztalék kérdése is érdekes lehet, mivel az OTP azt ígérte, hogy az akvizíciókra felhalmozott pénzállomány kifizetésre kerülhet a részvényeseknek abban az esetben, ha azt nem sikerülne elkölteni a további bővülésre.
[extracode type=”ad” id=”in_post”]
Torzíthat az év per év szemlélet
79,9 milliárd forintos nettó profitot vár a negyedévtől Le Phuong Hai Thanh, a Concorde elemzője. Ami nagyjából megfelel az előző negyedévi teljesítménynek, vagyis stagnálhatott az eredményesség. Bár a nettó kamatbevétel év per év alapon 4,9 százalékkal emelkedhetett, de szerinte észre kell venni, hogy a Splitska integráció következtében nehézkes az éves összehasonlítás.
Negyedév per negyedév alapon a gyengébb rubel miatt csökkenhetett a nettó kamatbevétel, továbbá Magyarországon és Bulgáriában csökkenhetett a nettó kamatmarzs. A működési költségeket a Splitska integráció és a bérköltség emelhette.
Mindez nem írja felül az éves prognózist, mert a harmadik negyedév hagyományosan gyenge szezonnak számít.
Negyedéves alapon csökkenhetett a profit
Az Erste elemzői szerint ismét erős negyedéves eredményről számolhat be az OTP. Amíg a Splitska banka felfelé húzza a számokat, addig a gyengülő rubel nettó kamatjövedelemre gyakorolt negatív hatása lefelé tolja azokat. Az üzleti folyamatok kedvezően alakultak. A negyedévben jelentős hitelfolyósítások történtek, miközben a kockázati költségek változatlanul alacsonyan maradhattak, sőt Magyarországon ismét kockázati céltartalék visszaírásra kerülhet sor.
Az összes főbb bevételi és eredménysoron javulásra számítanak az előző év azonos negyedévéhez képest, azonban a működési költségek is jelentősen növekedhettek. A harmadik negyedévet 73,3 milliárd forintos adózott eredménnyel zárhatja a bank, ami 6,6 százalékkal jobb, mint a tavalyi azonos időszak eredménye. Negyedév/negyedév alapon viszont visszaeshet az eredmény, amit bázishatással magyaráznak: az előző negyedévben az OTP osztalékot kapott a MOL-tól.
