Újabb nagy magyar kibocsátó tesztelheti a nemzetközi befektetők étvágyát. Az MBH Bank 500 millió eurós eurókötvény-kibocsátásra készül, kihasználva azt a kedvező piaci környezetet, amely az elmúlt időszakban több hazai szereplő számára is megnyitotta a külföldi forrásbevonás lehetőségét. A tervezett tranzakció azt is megmutathatja, mennyire maradt erős a kereslet a magyar banki papírok iránt.
Eurókötvény-kibocsátásra készül az MBH Bank
Nemzetközi kötvénykibocsátás előkészítésébe kezdett az MBH Bank. A BBJ értesülése szerint a pénzintézet kedden több befektetési szolgáltatónak is megbízást adott arra, hogy felkutassák a potenciális kötvénybefektetőket. A tervezett tranzakció értéke 500 millió euró lehet. Az MBH szenior elsőbbségi kötvényeket vinne piacra, amelyek hatéves futamidővel rendelkeznének, és az ötödik év után visszaválthatók lennének a megjelent információk alapján.
A tervezett kibocsátás az MBH Bank 2,5 milliárd euró keretösszegű Euro Medium Term Note, vagyis EMTN-kötvényprogramjának részeként valósulhat meg. A papírok Ba2 besorolást kaphatnak a Moody’s hitelminősítőtől.
Nagy nemzetközi bankok segítik a tranzakciót
Az MBH a tervezett kibocsátás lebonyolításában több jelentős pénzügyi szereplőre támaszkodhat. A tranzakció előkészítésében a Bank of America Securities, a Citi, az Erste Group, az MBH Befektetési Bank és az UniCredit vesz részt. A nemzetközi befektetési bankok bevonása arra utal, hogy az MBH szélesebb intézményi befektetői kör elérésére készül. Egy ilyen eurókötvény-kibocsátás nemcsak friss forrást biztosíthat a banknak, hanem erősítheti a jelenlétét is a nemzetközi tőkepiacokon.
Felpörögtek a magyar nemzetközi kötvénykibocsátások
Az MBH lépése egy szélesebb piaci folyamatba illeszkedik. A magyar állam hétfőn hajtotta végre az új kormány megalakulása óta az első devizakötvény-kibocsátását, amelynek során 3 milliárd euró forrást vont be. Az ötéves és a tízéves lejáratú eurókötvényeket háromszoros túljegyzés mellett sikerült értékesíteni. Ez azt jelzi, hogy a magyar papírok iránt továbbra is jelentős a nemzetközi befektetői érdeklődés megfelelő árazás mellett. A kedvező piaci környezet és Magyarország javuló nemzetközi megítélése a hazai nagyvállalatok finanszírozási lehetőségeit is bővítheti. A közelmúltban az OTP és a Mol is aktív volt a nemzetközi kötvénypiacon, most pedig az MBH készülhet újabb jelentős eurós forrásbevonásra.
Mit jelenthet az MBH számára a kibocsátás?
A tervezett 500 millió eurós kötvénykibocsátás az MBH számára több szempontból is fontos lehet. Egyrészt hosszabb lejáratú, euróalapú forrást biztosíthat a banknak, másrészt lehetőséget ad arra, hogy a pénzintézet erősebben megjelenjen a nemzetközi befektetői kör előtt. A tranzakció egyben piaci teszt is lehet. Megmutathatja, hogy a külföldi intézményi befektetők milyen feltételek mellett vásárolnak magyar banki kockázatot, és mennyire tartós az érdeklődés a hazai kibocsátók iránt.
Június végén is volt MBH-kibocsátás, de ez egy másik tranzakció
Fontos pontosítás, hogy a mostani tervezett MBH Bank-kötvénykibocsátás nem azonos a június végén lezárt MBH Jelzálogbank-tranzakcióval. Bár mindkét ügylet 500 millió eurós, eltérő kibocsátóról és eltérő értékpapírtípusról van szó.
Június végén az MBH-csoporthoz tartozó MBH Jelzálogbank hajtott végre nemzetközi jelzáloglevél-kibocsátást. Az 500 millió euró értékben meghirdetett tranzakción 856,3 millió eurónyi kereslet mutatkozott a külföldi és hazai befektetők részéről, vagyis a felajánlott mennyiséget több mint másfélszeresen jegyezték túl.
A 2032. június 30-án lejáró, fix, 3,458 százalékos kamatozású jelzáloglevél iránt 14 országból 41 intézményi befektető mutatott érdeklődést. A kibocsátott papírok árazása a nemzetközi tőkepiaci tranzakcióknál használt referencia-kamatláb, vagyis a midswap felett 65 bázisponton alakult.
Ez a júniusi ügylet tehát fontos előzmény az MBH-csoport nemzetközi piaci jelenléte szempontjából, de nem ugyanaz, mint a most előkészítés alatt álló MBH Bank-kibocsátás. A júniusi tranzakció jelzáloglevél volt, a mostani pedig szenior elsőbbségi kötvény lehet.
A jelen cikkben leírt információk, elemzések a szerző magánvéleményét tükrözik. A jelen cikkben leírtak nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen cikk nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!
Címlapkép forrása: MBH
