Tőzsdére készül Európa egyik legismertebb harckocsigyártója. A Leopard 2, a Leclerc és a Caesar tüzérségi rendszer mögött álló KNDS Frankfurtban és Párizsban vezetné be részvényeit. A tervezett IPO után a francia és a német állam egyaránt 40 százalékos tulajdonos maradna, miközben a részvények 20 százaléka intézményi befektetőkhöz kerülhet.
A frankfurti és a párizsi tőzsdére lépne Európa harckocsigyártó óriása. Forrás: KNDS
Tőzsdére mehet a Leopard 2 gyártója, nagy hadiipari IPO készül Európában
Frankfurtban és Párizsban tervezi részvényeinek tőzsdei bevezetését a német-francia KNDS hadiipari vállalat. A cég olyan ismert haditechnikai eszközök gyártója, mint a Leopard 2 és a Leclerc harckocsi, a Boxer páncélos, valamint a Caesar önjáró tüzérségi rendszer.
A társaság közlése szerint az első nyilvános részvénykibocsátás, vagyis az IPO keretében a meglévő részvényállomány mintegy 20 százalékát értékesítik. A részvényeket kizárólag intézményi befektetőknek kínálják fel. Új részvényeket nem bocsátanak ki, ezért a bevétel a jelenlegi tulajdonosokhoz kerül.
A nyilvános részvényértékesítés megközelítheti a 3 milliárd eurót, ami a KNDS piaci értékét körülbelül 15 milliárd euróra teheti. Jean-Paul Alary vezérigazgató szerint a tőzsdei bevezetés a következő hetekben várható, az első kereskedési nap pedig július első felére eshet – számolt be a tőzsdei tervről a Reuters a forrásaira hivatkozva.
Átalakul a tulajdonosi szerkezet
A KNDS jelenleg fele-fele arányban a francia állam és a német Krauss-Maffei Wegmann mögött álló családi tulajdonosi kör kezében van. A tervezett tranzakció után a francia és a német állam egyaránt 40-40 százalékos részesedéssel rendelkezik majd, míg a fennmaradó 20 százalék intézményi befektetők kezébe kerül.
A megállapodás alapján a német állam a KfW állami fejlesztési bankon keresztül szerzi meg a német tulajdonosi csoport 40 százalékos részesedését. Ezzel párhuzamosan a francia állam 50 százalékról 40 százalékra csökkenti tulajdonrészét.
A fennmaradó 20 százalékot a két jelenlegi tulajdonosi kör egyenlő arányban értékesíti a piacon. A Reuters szerint a német állam a piaci kibocsátási árfolyamnál magasabb összeget fizet a megszerzett részesedésért. Sajtóértesülések alapján a felár meghaladhatja a 10 százalékot.
Erős rendelésállomány támogatja az IPO-t
A KNDS 2015-ben jött létre a német Krauss-Maffei Wegmann és a francia Nexter egyesülésével. A vállalat ma több mint 11 ezer embert foglalkoztat, és több mint 40 ország haderejének szállít haditechnikai eszközöket.
A társaság árbevétele 2025-ben 15,9 százalékkal, 4,4 milliárd euróra emelkedett. Működési eredménye 661 millió euró volt, ami 15 százalékos EBIT-marzsot jelentett. A KNDS közlése szerint a növekedést az európai védelmi kiadások emelkedése és a termelés felfuttatása támogatta.
A vállalat rendelésállománya 2025 végén rekordmagas, 33,1 milliárd eurós szinten állt. Ez jelentős növekedés a 2024 végi 23,5 milliárd euróhoz képest. A 2025-ös új megrendelések értéke 13,5 milliárd euró volt. A KNDS az idei évre mintegy 30 százalékos árbevétel-növekedést vár. Középtávon 11-12 milliárd eurós éves forgalmat céloz meg, 14-15 százalékos működési marzs mellett.
Állami kontroll mellett lépne tőzsdére a KNDS
A KNDS IPO-ja az európai védelmi ipar egyik legnagyobb tőzsdei eseménye lehet. A vállalat termékei közé tartoznak azok a rendszerek, amelyek az európai szárazföldi haderők modernizációjában is fontos szerepet játszanak.
A tőzsdei bevezetés időzítése azért is figyelemre méltó, mert Európában az orosz-ukrán háború óta jelentősen nőtt a védelmi beszerzések és a gyártási kapacitások bővítésének szerepe. A KNDS közlése szerint a társaság a termelés felfuttatására, a gyártókapacitás bővítésére és kutatás-fejlesztésre is nagy hangsúlyt helyez.
A két állam ugyanakkor a tőzsdei jelenlét mellett is erős kontrollt tartana fenn. A megállapodás szerint a következő tíz évben egyik fél sem csökkentheti részesedését 30 százalék alá a másik hozzájárulása nélkül. Amíg tulajdonrészük meghaladja ezt a szintet, Franciaország és Németország három-három igazgatósági tagot delegálhat.
A stratégiai jelentőségű döntésekhez mindkét fél támogatása szükséges lesz. Ez azt jelenti, hogy a KNDS tőzsdei társasággá válhat, de a francia és német állami befolyás továbbra is meghatározó marad a cég irányításában.
Jelen írás kizárólag tájékoztatási célt szolgál. A cikkben megjelenő információk nyilvánosak és mindenki számára elérhető adatok alapján kerültek felhasználásra.
Címlapkép forrása: KNDS
