Rekorderejű rajt után sem nyugodott meg a SpaceX részvénye. Az árfolyam nagyot emelkedett, majd komoly kilengésekkel folytatta tőzsdei útját. A következő hetekben az indexbe kerülés, az opciós piaci mozgások, a részvényzárolási szabályok és a Starship újabb repülése is befolyásolhatja, merre indul tovább Elon Musk vállalatának papírja.
A SpaceX látványos rajtja után most jönnek az igazán fontos hetek
Erős kilengésekkel indult a SpaceX tőzsdei pályafutása. Elon Musk rakéta- és technológiai vállalatának részvényei a június 12-i tőzsdei bevezetés óta nagy utat jártak be: az árfolyam a kereskedés kezdete után akár 67 százalékos pluszban is járt, majd onnan 35 százalékot esett vissza.
A részvény kedden rövid időre az első kereskedési napon látott 150 dolláros nyitóár alá is benézett, majd fordulni tudott. A papír végül 6 százalékos emelkedéssel, 164,30 dolláron állt, miután napközben 147,11 dollárig süllyedt. A mozgás egy gyengébb technológiai piaci napon történt, amikor a Nasdaq is nyomás alatt volt– számolt be a Reuters a vállalat tőzsdei debütálásáról.
A SpaceX tőzsdei bevezetése 75 milliárd dolláros IPO-ként került a piacra. Az elemzők szerint az első hetek erős árfolyammozgása nem feltétlenül jelenti azt, hogy a befektetők alapvetően másként ítélnék meg a cég hosszú távú kilátásait. A vállalatról a tőzsdei bevezetés előtt sok információ jelent meg, azóta viszont a társaságspecifikus hírek ritkábbak voltak.
Indexbe kerülés és opciós piac is mozgathatja az árfolyamot
A következő napokban több esemény is hatással lehet a SpaceX részvényeire. A cég várhatóan bekerülhet a Russell-indexekbe az FTSE Russell szokásos indexátalakítása során. A Jefferies becslése szerint ez 2,68 milliárd dollárnyi passzív befektetői beáramlást hozhat.
A Reuters szerint július 6-án a SpaceX várhatóan a Nasdaq 100 indexbe is bekerülhet. Ez azért fontos, mert az indexkövető alapok és ETF-ek automatikusan vásárolhatnak a részvényből, ha a papír bekerül az általuk követett kosárba. A SpaceX megjelenhet olyan termékekben is, mint az Invesco QQQ Trust vagy az iShares Russell 1000 ETF.
Az opciós piacon közben óvatosabbá vált a hangulat. A kezdeti optimista pozicionálás után kiegyensúlyozottabb lett a kép. A Susquehanna Financial Group adatai szerint az opciós piac nagyjából 40 százalékos valószínűséget áraz arra, hogy a SpaceX részvénye szeptember közepére 130 dollár alá kerülhet.
Az LSEG adatai alapján a július és szeptember között lejáró, 125 és 190 dollár közötti kötési árfolyamú opcióknál közel kétszer annyi put nyitott pozíció volt, mint call. A put opció árfolyamesés elleni védekezésre vagy esésre történő pozicionálásra használható, míg a call opció vételi jogot ad egy későbbi időpontra.
A részvényzárolás feloldása új eladói nyomást hozhat
A SpaceX árfolyamát nemcsak a várható indexbe kerülések, hanem a részvényzárolási szabályok is befolyásolhatják. A legtöbb frissen tőzsdére lépő vállalatnál a bennfentesek és korai részvényesek általában körülbelül hat hónapig nem adhatják el papírjaikat. A SpaceX azonban bizonyos résztvevők számára kivételeket alakított ki.
A vállalat fokozatosan oldhat fel korlátozott részvénycsomagokat. Ez részben a vállalat teljesítményéhez és részben árfolyamcélokhoz kötődhet. Egyes részvényesek már az első negyedéves gyorsjelentés után értékesíthetnek papírokat, ha a meghatározott feltételek teljesülnek.
Több tényező egyszerre mozgathatja a részvényt
A piaci szereplők számára ezért egyszerre jelenhet meg vételi és eladói hatás. Az indexbe kerülés és az elemzői lefedettség indulása új keresletet hozhat, miközben a részvényzárolás részleges feloldása növelheti az eladói oldalt.
A Reuters által idézett S3 Partners becslése szerint a részvények 5–7 százalékát adhatták el short pozícióban. A SpaceX értékeltsége továbbra is kiemelt figyelmet kap: a Reuters szerint a papír nagyjából a 2025-ös árbevétel 141-szeresének megfelelő árbevételarányos mutatón forog.
A következő hetekben több dátumra is figyelhet a piac. Június 29-re tervezik a Starship 13. repülését, július 6-án jöhet a Nasdaq 100-ba kerülés, július 7-én pedig lejár az IPO-ban részt vevő befektetési bankok elemzéseit korlátozó csendes időszak.
A jelen cikkben leírt információk, elemzések a szerző magánvéleményét tükrözik. A jelen cikkben leírtak nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen cikk nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!
Címlapkép forrása: SpaceX-Nasdaq
