A pár napja még az elmúlt másfél évtized legnagyobb német tőzsdei kibocsátásának ígérkező Covestro IPO jóval szerényebb lesz a tervezetnél. Arról nem is szólva, hogy a mára beharangozott első kereskedési nap, jövő keddre tolódott.
Hiányzik egymilliárd euró
Tegnap kiderült, hogy nem halad jól a Covestro értékesítése, melyet a Bayer tervez leválasztani és tőzsdére vinni. Az IPO könyvekben nem gyűlt össze elegendő ajánlat, ezért a Bayer bejelentette, hogy az eredetileg tervezett 2,5 milliárd euró helyett csak 1,5 milliárd eurónyi részvényt ad el. Nemcsak a teljes volument csökkentették, hanem az árazási sávot is módosították: az eredeti 26,5-35,5 euró közöttiről 21,5-24,5 euró közé.
[extracode type=”ad” id=”in_post”]
Egyúttal a jegyzési időszakot is kitolták egy nappal. Míg a korábbi tervek szerint ma már kerekedni lehetett volna a részvényekkel, még a mai nap is a jegyzésé, a kis harangra meg keddig kell várni.
Szépek a számok
Ígéretes falatnak tűnt a 15 ezer főt foglalkoztató Covestro, melynek árbevétele tavaly 11,7 milliárd euró volt, ami a Bayer-csoport árbevételének 28 százaléka. Szeptember elsején keresztelték át a Bayer MaterialScience részlegét Covestróra.
A vállalat a polimer iparág három szektorában operál: poliuretánok, polikarbonátok és alifás izocianát származékok. Az árbevétel 59 százalékát az építőipari, a lakberendezési, az elektronikai és a vegyipari szektorban értékesített termékek adják.
Minden 5. euró az autóiparból jön
A társaság 22 százalékos autóipari kitettsége okozhatta az IPO megingását. Ami további kockázatot rejt, amennyiben a Bayer 100 százalékos tulajdona az eredeti mennyiség teljes értékesítése esetén is csupán 60 százalékra süllyedt volna.
Nos, gyenge érdeklődés esetén a kisrészvényesek egészen kiszolgáltatott helyzetben lesznek. Nem ok nélkül diszkontálta az árazást a Bayer. Mindenesetre, a jegyzés ma esti zárását követően talán okosabbak leszünk.
