Vajon milyen negyedéves számokat jelent pénteken az OTP Bank? Az előzetes várakozásairól kérdeztük Gyurcsik Attilát, a Concorde vezető elemzőjét.
Most számolják el a bankadót
Mindössze 1,4 milliárd forintos eredményt várunk az OTP banktól az első negyedév után – mondta. Hozzátéve: ennek oka az óvatos ukrán és orosz céltartalék képzés. Azonban érdemes megemlíteni, hogy a bank az első negyedév során elszámolja az egész éves bankadót egy összegben, ami önmagában 29 milliárd forinttal rontja az eredményt. Igaz, a bázis sem túl magas, hiszen a tavalyi év első negyedévében is „mindössze” 11 milliárdos profitot ért el a bank.
Az orosz és az ukrán leány lehúzza az eredményt
Az eredmény csökkenését elsősorban az ukrán és orosz leányvállalatok teljesítményromlásától várják – folytatta. Az ukrán hrivnya leértékelődése önmagában is elegendő ok a céltartalékok emelésére, de nyilván a belpolitikai események is óvatosságra inthetik a menedzsmentet. Ezért nem számítanak nyereségre az ottani banknál.
Ráadásul a bank csak áprilisban döntött a krími fiókjainak bezárásáról. Az ezzel kapcsolatos veszteségek pedig vélhetően csak a második negyedéves számokban lesznek láthatóak.
Oroszországban a gazdaság folyamatos lassulása, a jegybank kamatemeléseivel karöltve, hozhatják nehéz helyzetbe az OTP-t. Vélhetően továbbra is konzervatív céltartalékolás mellett, veszteséges maradhat az orosz leány.
Javulhat a magyar és a bolgár portfólió
A nehéz ukrán-orosz helyzettől eltekintve javuló portfólió minőségre számítanak Bulgáriában és Magyarországon is. Itthon vélhetően egy nagy vállalati hitel bedőlése okozhat fejfájást az első negyedévben, ugyanakkor erre már tavaly is képzett céltartalékot a bank, így az eredményre kevésbé gyakorol majd hatást, de a vállalati bedőlési rátát vélhetően tovább rontja. Összességében a fenti okok miatt a céltartalékolás jelentős 24 százalékos emelkedésével számolnak.
A kamatbevétel tekintetében közel 6 százalékos esést várnak, mivel a rubel és a hrivnya leértékelődése miatt a forintban kimutatott kamatbevétel csökken. Továbbá a bank ebben a negyedévben számolja el az árfolyamgáttal kapcsolatos egész éves kamatveszteséget is, ami tovább ronthatja a kamateredményt.
A céltartalék potenciális profit?
Az OTP esetén a befektetők már régóta várják, hogy a céltartalékolás számottevő módon csökkenjen és így a bank eredménye javuljon. Tavaly az OTP 270 milliárd forint céltartalékot tett félre hitelezési veszteségeire. Emiatt eredménye csak 64 milliárd forint volt.
A céltartalékolás békeidők szintjére történő csökkenése jelentős eredménybővüléssel járhatna. Ugyanakkor az orosz és az ukrán események miatt arra lehet számítani, hogy nem az idei év lesz az, amikor e tekintetben jelentős javulás várható. A Concorde ezért fenntartja semleges intézményi egyenlő súlyozás ajánlását.
