A piacszűkítő hatás ellenére is növekedés
Február finoman szólva nem volt kedvező a hozamok szempontjából, ami alapvetően piacszűkítő hatással volt a befektetési alapok állományára. Ezzel együtt is növekedni tudott azonban a befektetési alapok vagyona, ami jelenleg 6232 milliárd forint a BAMOSZ legfrissebb adatai alapján.
„Több kategória esetében is fordulatot hozott az elmúlt hónap, ami azt mutatja, hogy a befektetők nagyon gyorsan reagáltak az éve eleji piaci ingadozásokra, és jó irányba mozdultak” – értékelte a befektetési alap piac februári mozgásait a K&H Alapkezelő szenior portfólió menedzsere.
„A részvényalapok esetében 2016 szeptembere óta nem volt érdemi csökkenés, most azonban zsugorodott az állomány. Ennek oka, hogy egyre többen számítanak arra, hogy a részvénypiacok emelkedő trendje már nem folytatódik, és a továbbiakban hevesebb árfolyamingadozások várhatók” – magyarázta a szakember.
„Eközben a pénzpiaci alapok állománya minimálisan élénkült, ami alapvetően annak köszönhető, hogy a befektetők jól láthatóan a kockázatkerülés irányába mozdultak, illetve a dollár befektetések kézzelfogható kamata már vonzó a befektetőknek” – tájékoztatott Kovács Mátyás.
Mivel az EKB legutóbbi állásfoglalása alapján az euró esetében nem várható a közeljövőben szigorítás – és ezzel az euró befektetések kamatának növekedése sem –, tovább folytatódhat a kereslet a dollár befektetések iránt. Egyúttal a hazai kamatszintekre vonatkozóan ez azt jelenti, hogy nem sürgeti az MNB-t külső nyomás a kamatemelés irányába.
[extracode type=”ad” id=”in_post”]
Töretlen a növekvő trend
A befektetési szakember meglátása szerint a vegyes alapok esetében viszonylag tiszta a kép: a növekvő trend töretlen, annak ellenére is, hogy a részvénypiaci esés nem kedvezett ennek a kategóriának sem. Az értékesítés azonban továbbra is pozitív, tehát a befektetők keresik a vegyes alapokat.
„A kötvényalapok esetében nem látható érdemi változás, hiszen folytatódott az itt elhelyezett megtakarítások csökkenése. Véleményünk szerint az év elején a hazai kötvénypiaci hozamok új mélypontot ütöttek, így a továbbiakban a hozamok emelkedésére, és a kötvény típusú befektetések esetében átmenetileg gyengébb teljesítményre számítunk” – mondta el Kovács Mátyás.
Mérsékelten nőtt a befektetési alapok vagyona februárban
A befektetési alapok vagyona februárban 0,4 százalékkal, 23 milliárd forinttal nőtt a tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként – közölte a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (Bamosz) kedden. A szervezet tagjai február végén 6232 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Februárban 43 milliárd forinttal több tőke áramlott az alapokba, mint amennyi távozott. A pénzpiaci alapoknál a korábbiaktól eltérően tőkebeáramlás volt tapasztalható, a rövid futamidejű kötvényalapoknál azonban továbbra is a visszaváltások dominálnak.
Tőkekiáramlás látható a részvényalapoknál, az abszolút hozamú, a származtatott és a tőkevédett alapoknál is. Az ingatlanalapok továbbra is rendkívüli mértékben vonzóak a befektetők számára.
A pénzpiaci alapok vagyona 0,7 százalékkal, 639,6 milliárd forintra nőtt februárban. A belföldi likviditási alapoknál visszaváltások voltak, a pénzpiaci alapokhoz 4,8 milliárdnyi friss tőke érkezett. Egyelőre nem tudni, hogy végéhez érkezett-e a tőkekivonás a pénzpiaci alapoknál, vagy csak átmeneti megtorpanásról van szó – állapította meg a Bamosz.
Kötvény-, részvény, és vegyes alapok
A kötvényalapokból több mint 10 milliárd forint tőkét vontak ki a befektetők. A rövid futamidejű kötvényalapokból közel 15 milliárdnyi tőke távozott, a szabad futamidejű kötvények esetében pedig mindössze 0,7 milliárd forint plusz pénz érkezett. A hosszú futamidejű kötvényeknél az értékesítések meghaladták a visszaváltásokat 4,6 milliárddal. Mindennek eredőjeként a kötvényalapok vagyona 1,2 százalékkal, 1160,7 milliárd forintra csökkent februárban.
A vegyes alapokba mintegy 10,4 milliárd forint tőke érkezett, mindhárom alkategória esetében a friss tőke dominált. A hozamok ezúttal nem tudtak hozzátenni a növekedéshez, így a kategória vagyona 0,2 százalékkal gyarapodott, és február végén 1037,1 milliárd forintot tett ki.
A részvényalapokból közel 6,5 milliárd forint tőke távozott, amin a hozamok némileg javítani tudtak, de a részvényalapok vagyona így is 3,8 százalékkal, 387,6 milliárd forintra mérséklődött februárban – közölték.
Tőkevédett, abszolút hozamú és származtatott alapok
A tőkevédett alapokból 0,3 milliárd forint tőkét vontak ki a befektetők. A hozamok sem tudták segíteni a gyarapodást, így a vagyon 3,5 százalékkal, 179,2 milliárd forintra csökkent.
Az abszolút hozamú alapokból 3,5 milliárd forint tőke távozott februárban. A hozamok le tudták dolgozni a tőkekivonás hatását, így a vagyon 0,1 százalékkal, 1076,5 milliárd forintra nőtt.
A származtatott alapoknál a visszaváltások 2 milliárd forinttal meghaladták az értékesítéseket. A hozamok sem lettek kedvezőek, így a vagyon 2,7 százalékkal csökkent, és február végén 200,8 milliárd forintot tett ki.
Ingatlan- és árupiac
Az ingatlanalapokba 30,5 milliárdnyi friss tőke érkezett februárban, ami kimagasló összeg. A hozamok is pozitívak voltak, így 3,1 százalékkal nőtt a kategória vagyona februárban.
Ilyen trend és ekkora dinamizmus mellett már márciusban megtörténhet a helycsere, az ingatlanalapok leelőzhetik a kötvényalapokat a vagyon tekintetében – mutatott rá a Bamosz.
Az árupiaci alapoknál elhanyagolható nagyságú – 0,2 milliárd forintos – tőkebeáramlás volt, a hozamok viszont kedvezően alakultak, így a kategória vagyona 2,3 százalékkal, 51,4 milliárd forintra nőtt.
Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapoknál februárban nagyobb tőkebeáramlás volt tapasztalható, aminek köszönhetően a vagyon 7,9 százalékkal, 261 milliárd forintra emelkedett – a Bamosz adatai alapján.
