Az inflációkövető állampapírok 2025-ben különleges helyzetbe hozzák a lakossági befektetőket. Az infláció jelentős csökkenése miatt az állampapírok hozamai is drasztikusan visszaesnek, ugyanakkor a Az inflációkövető állampapírok 2025-ben különleges helyzetbe hozzák a lakossági befektetőket. A 3000 milliárd forintnyi állampapír-kifizetés jelentős része a 2023-as infláció eredményeként közel 20%-os pluszt biztosított a befektetőknek, de a kérdés, hogy mihez kezdenek most ezekkel az összegekkel.
Horváth István, a K&H Értékpapír ügyvezető igazgatója szerint az állampapírokból érkező kifizetések előtt álló kihívás több szempontból is figyelemre méltó. A K&H által végzett felmérés szerint az ügyfelek jelentős része már most is alternatív befektetéseken gondolkodik.
Átrendeződés az állampapírpiacon
A lakossági megtakarítások jelentős része eddig az inflációkövető állampapírokban koncentrálódott, amelyek az elmúlt években szinte kockázatmentesen biztosították a magas hozamokat. A 2023-as inflációs adatok alapján ez a hozam 20%-os szintet is elért. Az infláció lassulása miatt azonban ezek a papírok már nem kínálnak olyan vonzó feltételeket, mint korábban.
A K&H által végzett felmérés főbb eredményei:
- A válaszadók 24,7%-a nem tervez változtatást, és megtartja az állampapírját az alacsonyabb hozam ellenére is.
- 25,9%-uk inkább ETF-ek, tőzsdei részvények, befektetési alapok vagy más állampapírok felé fordul.
- 28,2%-a a megkérdezetteknek nem érintett, mivel nincs állampapír-befektetése.
Horváth István hangsúlyozta, hogy az inflációkövető állampapírokhoz kapcsolódó átrendeződés a pénzügyi tudatosság növekedésére is utal. Egyre többen látják, hogy a hosszú távú stratégiai gondolkodás elengedhetetlen, és ez magában foglalja a portfólió diverzifikációját, valamint az adózási szempontok figyelembevételét is.
Befektetési lehetőségek az állampapír fizetés után
A kifizetések után sokan keresnek új lehetőségeket, hogy a pénzüket hatékonyan fektessek be. Az alábbi stratégiák érdemesek lehetnek a megfontolásra:
1. Részvénypiacok és ETF-ek
Az amerikai SP500 index 2024-ben jelentős növekedést mutatott, és olyan cégek, mint az Apple, Microsoft vagy Nvidia, továbbra is stabil hozamlehetőségeket kínálnak. Az ETF-ek lehetőséget biztosítanak a globális részvénypiacok diverzifikált elérésére alacsony költségek mellett.
2. Kriptovaluták
A kriptovaluták piacán újra fellendülés tapasztalható, amit a Trump-adminisztráció gazdasági lépései és a vámháborúval kapcsolatos spekulációk is befolyásolhatnak. Ugyanakkor ezek magas kockázatú befektetések, amelyek alapos tájékozódást igényelnek.
3. Befektetési alapok
A diverzifikált befektetési alapok alacsonyabb kockázatot kínálnak, miközben stabil hozamlehetőségeket nyújtanak. Ezek ideálisak lehetnek azoknak, akik kerülnék a közvetlen részvény- vagy kriptobefektetésekkel járó kockázatot.
4. Nyugdíj- és tartós befektetési számlák
Az adóoptimalizálás érdekében a tartós befektetési számlák (TBSZ) és a nyugdíj-előtakarékossági számlák (NYESZ) hosszú távon is előnyöket nyújtanak. Ezek a megoldások különösen vonzóak lehetnek azok számára, akik rendszeres befizetésekkel terveznek.
5. Bankbetétek és rövid távú lehetőségek
A bankok által kínált magas betéti kamatok rövid távon is vonzó alternatívát jelentenek. Példák:
- Gránit Bank: 6,5%-os kamat 3 hónapos lekötésre.
- K&H Bank: 8%-os kamat 1 hónapra új pénz esetén.
- Magyar Cofidis Bank: 5,25 – 6,25%-os kamat hosszabb futamidejű lekötéseknél.
6. Nyersanyagok és ingatlan
Az arany, a lítium és más nyersanyagok továbbra is stabil értékmegőrző eszközök. Az ingatlanpiac pedig hosszú távon kínál biztos alapot, különösen, ha a Trump-adminisztráció gazdasági lépései tovább ösztönzik a piacot.
Kormányzati szerep az állampapírok piacán
Nagy Márton nemzetgazdasági miniszter kiemelte, hogy a kormány számára kiemelten fontos, hová kerülnek az állampapírok kifizetéseiből származó összegek. A cél az, hogy a pénzek minél nagyobb része az állampapírpiacon vagy a hazai bankrendszerben maradjon. Ennek érdekében a visszavásárlási szabályok szigorítása is felmerült.
Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) szoros figyelemmel kíséri, hogy a kifizetések hogyan hatnak a piaci likviditásra, és szükség esetén beavatkozik a megfelelő stabilitás érdekében.
Záró gondolatok
A 2025-ös év jelentős fordulópontot jelent az állampapír piacon. A kifizetések után a lakossági befektetőknek számos lehetőség áll rendelkezésére, de a döntés előtt alapos mérlegelés szükséges. A portfólió diverzifikációja, a hosszú távú gondolkodás és az adózási szempontok figyelembevétele kulcsfontosságú lehet. Ha bizonytalan vagy, érdemes szakértő tanácsát kérni, hogy a lehető legtöbbet hozd ki az állampapír-befektetéseidből.
A jelen cikkben leírt információk, elemzések a szerző magánvéleményét tükrözik. A jelen cikkben leírtak nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen cikk nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!
