A megállapodás egy tranzakció-sorozat része, melynek célja teljesen leválasztani a Ferrarit az FCA-ról. A cég azt tervezi, hogy a Ferrariban megtartja a 80 százalékos részesedését – áll a MarketWatch elemzésében.
A várakozások szerint a tőzsdei bevezetés október közepére befejeződik a UBS, a Bank of America Merrill Lynch valamint a Santander Investment segítségével.
Íme 7 dolog, amit nem árt tudni a Ferrari-ról az IPO előtt.
A Forma1 szerepe
A Ferrari erősen függ a Forma1-es csapata sikerétől, amit arra használnak, hogy népszerűsítsék a márkát a mainstream reklámok helyett. A Scuderia Ferrari csapata már 222 Grand Prix futamot, 16 konstruktőri világbajnoki címet és 15 vezetői világbajnoki címet nyert, és ezzel a legsikeresebb csapat a Forma1 történetében.
Az autós versenynek világszerte 425 millió nézője van, és ezzel az egyik legnézettebb sporteseménnyé nőtte ki magát. A kutatás és fejlesztés, ami most már a tervezéshez, a gépészethez és gyártáshoz tartozik, lehetővé teszi a Ferrari számára, hogy áramvonalasra tervezze az összes új kocsit, beleértve a különleges szériákat, a limitált kiadásokat és az egyedi autókat, amiket igen magas áron adnak el.
„Ha nem vagyunk képesek vonzani, majd megtartani a nemzetközi versenyek eredményességéhez szükséges tehetségeket, vagy nem kapunk elég támogatást a sikerhez, a Ferrari értéke és a kocsik vonzereje sérülhet” – olvasható a cég közleményében.
Akaratlanul is a profit ellen
A Ferrari ügyfelek javarészt az egyediség miatt ragaszkodnak a termékekhez, és ezt a társaság az autók és modellek számának limitálásával éri el. A cég azért tartja fent tudatosan a várólistákat, hogy kombinálja a luxus és ritkaság ötleteit az ügyfélszolgálattal, ami támogatja az árazási modelleket.
2014-ben a cég 265 millió eurós profitot könyvelhetett el a 2,79 milliárd eurós bevételből. Ebben az évben 7 255 autót adott el. A riválisok jobban teljesítettek: a Maserati 36 500 eladott autóval, a Porsche pedig (2014 január és augusztus között) 120 000-rel büszkélkedhetett.
[extracode type=”ad” id=”in_post”]
„Amíg a jelenlegi marketing stratégiánk fontos nekünk, és az alacsony fenntartásra és a kizárólagosságra koncentrálunk, addig ez korlátozza a potenciális növekedést és a jövedelmezőséget” – fogalmaznak a tőzsdei bevezetéshez készített tájékoztatóban.
A szerződés a kulcs
A Ferrari ágaskodó lova értékes jelkép a luxusmárkák között. Az Abu Dhabiban működtetett Ferrari World vidámparkban órákból és sportruházatból a cég jelentős mennyiségű bevételre tesz szert a licenc miatt.
2015 első három hónapjában a nettó bevételek 17,6 százaléka, azaz 109 millió euró származott a szponzoroktól, a reklámokból és a márkából, amelybe beletartoznak a kereskedésből, az engedélyezésből és jogdíjból befolyt bevételek is. Ez magasabb a 2014-es 16,3 százalékos eredménynél. A partnercégekkel – Oakley, Lego, Puma és Microsoft – kötött licencmegállapodások azonban további kockázatoknak tehetik ki a Ferrarit.
„Igaz, hogy nagy gonddal választjuk ki partnereinket, mégis bárminemű negatív nyilvánosság körülöttük negatívan hathat a szerződött termékekre, például a Ferrari üzletekre, a vidámparkra, vagy csak magára a márkára” – hívta fel a figyelemet a cég.
A Maseratival karöltve
2011-ben a Maserati, az FCA csoport másik másik luxusautógyártója, szerződést kötött a Ferrarival: 160 000 motort vásárolnak 2020-ig, amiből akár 275 000 is lehet 2023-ra.
A Maseratinak azonban tervei vannak a választék kiterjesztésére és az eladás növelésére, bárminemű csökkenésnek negatív hatása lehet a Ferrari motorok eladására. A motoreladások 54 millió eurós nettó bevételt hoztak 2015 első három hónapjában, a 2014-es 62 millió euróval szemben. A Ferrari szerint a csökkenés oka egy 15 százalékos visszaesés a Maseratinak eladott motorok terén.
2015 előtt (2012-2014) a nettó bevétel a Maserati bizniszből folyamatosan nőtt. A tájékoztató szerint 2015 első negyedévében a motoreladások a nettó bevétel 10,3 százalékát tették ki.
Az ismeretlen fejlődő piacok
A Ferrari növekedési stratégiájának alappillére, hogy olyan piacokon terjeszkedjenek, amelyekben erős növekedési potenciál van. Ezek között említhetünk számos fejlődő piacot, például Kínát és Ázsia több országát, valamint a Közép-Keletet, ami ma már számos nagy értékű cégnek ad otthont.
A vállalatoknak azonban nincs tapasztalatuk ezeken a piacokon, és az sem világos, hogy a jelenlegi gazdasági növekedési szintek tartósak lehetnek-e. Egyes piacokon a kötelező állami jóváhagyások és egyéb szabályozási korlátozások is akadályozzák a növekedést, miközben az adóváltoztatások és a luxus iránti kereslet csökkenése hosszútávú kockázatot jelent.
Megmozgathatja a piacokat az IPO
Az IPO csak a társaság 10 százalékát érinti, így kevés részvényesnek lesz lehetősége részesedést szerezni a cégben. Ugyanakkor az FCA a részvények 80 százalékát fogják birtokolni, 10 százalék marad Piero Ferrari kezében. Ezek a tényezők együttesen okozhatnak volatilitást a kereskedésben, és meggátolhatják az új részvényeseket a komolyabb döntések meghozatalában.
Bezavarhat a részvényesi program
A kereskedést még jobban elgáncsolhatják a cég hűségi szavazati programjával, amelyet arra találtak ki, hogy megjutalmazzák különleges részvényekkel azokat a részvényeseket, akik legalább három évig megtartják papírjaikat. A különleges szavazati részvényekkel nem lehet majd kereskedni, és csak korlátozott körülmények között lesznek átruházhatók.
„A hűségi szavazati program célja egy stabil részvényesi bázis kialakítása, és fordítva, ez talán visszatartja azokat a részvényeseket a kereskedéstől, akik érdekeltek lennének a programban. Ezért lehet, hogy likviditást okoz a program a törzsrészvények árfolyamában, és hátrányosan befolyásolja a kereskedelmi árát” – áll a cég közleményében.
