Új alappal erősítenek
Kilenc globális alapkezelő legjobb befektetési alapjaiból hozott létre esernyőalapot az Aegon Alapkezelő, három – a kockázati szint, időtáv és típus szerint eltérő – részalappal – hangzott el az Aegon Prémium múlt heti Ügyfélklub rendezvényén.
„Megpróbáltuk leképezni azt, amit az elmúlt tíz évben csináltunk” – mondta az alap elindítása kapcsán Pálfi György, az Aegon Magyarország Alapkezelő Zrt. portfólió menedzsere.
Ennek megfelelően – tette hozzá – a kilenc globális alapkezelő 5300 alapjából választották ki az érintett alapokat, objektív és szubjektív kritériumok, illetve régiók és eszközosztályok alapján. A kiválasztás során alkalmazták az Quadrant modellt, amely a makrogazdasági környezet, az árazás, a piaci hangulat és a technikai elemzés elemeinek összevetésével határozza meg az adott eszközosztály, régió súlyát az alapban. A Screening modellnél pedig objektív, múltbeli árfolyamokon alapuló elemzést végeznek, hozam- és kockázati mutatók összevetésével.
Nagyon fontos ugyanakkor – emelte ki Pálfi György -, hogy az objektív szűrésnél nem csak a múltbéli hozam számít, bár az is kétségtelenül az egyik fontos mérőszáma egy alap teljesítményének.
A szubjektív kritériumok meghatározásánál segíthet a döntésben az aktív kapcsolattartás az alapkezelőkkel, döntéstámogató anyagok lekérése, illetve az intézményi háttér vizsgálata is.
[extracode type=”ad” id=”in_post”]
Óvatosan a részvényalapokkal
Mindezek alapján „shortlist” készül a portfólióba bevonandó potenciális alapokból, amely több mint 40 konstrukciót jelent, ugyanakkor egy aktívan kezelt portfólióról van szó.
A részvény eszközosztállyal a jelenlegi, magasan árazott környezetben óvatosabbnak, visszafogottabbnak kell lenni a mostani körülmények között, és érdemes más, több lehetőséggel kecsegtető terület, például az abszolút hozamú alapok felé fordulni – emelte ki Pálfi György.
Ezzel magyarázható az is, hogy bár a Dynamic részalap 30 százalékos részvényalap-kitettséget enged, most csak 12,5 százalék az arány, az Everestnél pedig 60 helyett 48 százalék.
Aaz Aegon Asset Management mára globálisan 200 portfólió menedzsert foglalkoztat, emellett 346 milliárd eurós vagyont kezel. Utóbbiból 4 milliárd jut a közép-kelet-európai régióra, amely Magyarországon kívül Lengyelországot, Csehországot, Ukrajnát és Törökországot foglalja magába.
