Élénk vitát provokált a tengerentúli elemzők között az elektronikai cikkeket árusító Best Buy üzletlánc árfolyamának tegnapi látványos „lecsöppenése”. Vajon a karácsonyi vásár kiábrándító számai nyomán 30 százalékot esett papírt dobjuk vagy harcsázzuk?
Csak az online piac virult
A karácsonyi vásárlási szezon nem úgy sikerült a cégnek, mint ahogy azt a menedzsment tervezte. Az áruházlánc üzleteiben 0,9 százalékkal csökkent a forgalom. Ráadásul az üzemi marzsok 175-185 bázisponttal csökkentek a rendkívüli árkedvezmények miatt. Egyedül az új stratégia jött be, a nemrégiben indított online szegmens jól teljesített, hiszen 23,5 százalékkal bővültek az internetes eladások.
Venni vagy nem venni?
A nagy befektetési házak elemzői egymással köszönő viszonyban sem lévő véleményeket fogalmaztak meg. Így Michael Lasser, az UBS elemzője a kockázatok miatt vételről semlegesre módosította ajánlását, mondván, a karácsonyi számok az üzleti modell sérülékenységére hívták fel a figyelmet. Ezzel szemben, David Strasser, a Janney Capital elemzője szerint érdemes belevenni az esésbe, mert a karácsonyi szezon ugyan rosszul sikerült, de ez a versenytársakról is elmondható. Szintén a vétel mellett érvelt Kate McShane, a Citigroup elemzője, kiemelve az e-kereskedelmi üzletágat, ahol a Best Buy egyre inkább felzárkózik az Amazonhoz. Az elemzői vélemények megoszlása is érdekes: egyharmaduk volt szkeptikus, míg a kétharmad vételi lehetőséget lát.
Korán dobták a papírt
Elkapkodták tegnap az eladásokat a befektetők – mondta Horváth Ákos, az Equilor elemzője. A karácsonyi számok ugyan tényleg kiábrándítóak, de ebben a szezonálisan kiéleződött extrém piaci verseny is szerepet játszott. Ennek tudható a marginok összelapulása. Azt is észre kell venni, hogy átalakulóban lévő cégről van szó. A fizikai bolthálózat mellett immár az online kereskedelem is beindult. Ráadásul, az utóbbi az ünnepi vásár idején is jól teljesített. Sőt, a jövőben ennek a szegmensnek a további felpörgése prognosztizálható.
Mindezek fényében az Equilor elemzői úgy vélik, a 30 százalékos esést követően komolyan érdemes elgondolkodni a Best Buy vételen.
