A napokban jelent a Richter. Ahogy azt már megszokhattuk az utóbbi időben, a pontos időpont most is bizonytalan. Újabban a társaság általában csak a publikálás előtt 24 órával riasztja a piacot. A várakozásokat illetően az elemzők meglehetősen óvatosak. Annak ellenére is, hogy reggel egy céláremelés borzolta a kedélyeket.
Vegyem is, meg ne is?
Kissé Janus arcú ajánlást adott ki az Erste bécsi elemzője, amennyiben a korábbi 4780 forintról 5300 forintra emelte a Richter év végi célárát, ugyanakkor az intézményi befektetőknek szóló ajánlást vételről felhalmozásra csökkentette. A magasabb célárfolyamot a gyengülő forinttal és az alacsonyabb kockázatmentes hozamszinttel indokolva.
Ami azért érdekes, mert amióta a Richter visszakapaszkodott MSCI-index kosarába, felerősödtek azok a hangok a piacon, hogy nincs már igazi potenciál a részvényben. Annál is kevésbé, mert historikus csúcsok tövébe érkezett a gyógyszerpapír kurzusa.
Vegyük észre, hogy az ajánlás felhalmozásra mérséklése körültekintésre figyelmeztet. Mindenesetre az Erste elemzője kiemeli, hogy Cariprazine a régiós gyógyszerszektorban az egyetlen originális sztori. Emellett az Esmya révén jól pozicionált a Richter a nőgyógyászati területen Nyugat-Európában, s a FÁK országokban is jelentős a növekedési potenciál.
Növekvő árbevétel, morzsolódó eredmény
A Concorde továbbra is fenntartja 4700 forintos év végi célárát a Richter részvényre, s egyenlő súlyozást ajánlanak az intézményi befektetőknek. Mint azt Vágó Attila vezető elemző elmondta, várakozásaik szerint a tavalyi Q4-ben az EBIT 9 százalékkal csökkenhetett év/év alapon, míg a nettó eredmény 44 százalékkal eshetett ugyanilyen viszonylatban, ugyanakkor az árbevétel 4 százalékkal emelkedhetett.
Az értékesítés 23 százalékkal nőhetett Nyugat-Európában, elsősorban az Esmya nőgyógyászati szernek köszönhetően, míg a közép-európai piacon a romániai sales húzhatta fel a Richter számait, ugyanakkor Ukrajnában az előzetes szállítások sem ellensúlyozhatták a politikai zűrzavar hatását, s az amerikai bevételek is morzsolódhattak. Míg itthon a gyógyszerárcsökkentés éreztette hatását.
Cariprazine-ra várva
Az értékesítési és a margin várakozások továbbra is visszafogottak lehetnek – mondta Vágó Attila. De bizakodásra adhat okot az Esmya értékesítés várható felfutása Nyugat-Európában, s arra is számítani lehet, hogy a Richter és tengerentúli partnere a Forest Labs még ebben az évben piacra dobja az originális anti-pszichotikus szert, a Cariprazine-t.
Az árbevétel növekedhetett, köszönhetően a forint gyengélkedésének és az Esmya értékesítéseknek – vélekedett Horváth Ákos, az Equilor elemzője. Hozzátéve: ellenben a latin-amerikai terjeszkedés még nem mutatkozhat a Q4 számaiban, s a Cariprazine tengerentúli piacra dobásának csúszása is óvatosságra int.
