Rendkívüli Hírek:

2024 február 22

Eminensként riportált az OTP

Bár a várakozásokat felülmúló negyedéves eredmények hatására az OTP nagy forgalommal és 35 forintos réssel nyitott reggel, hamar lekonyult a befektetők kedve, s az érdeklődés is lelohadt. Sopánkodás helyett érdemes megnézni, vajon mit mutat a riport, miként vélekednek az elemzők az elmúlt negyedévi teljesítményről.

Minden soron virítottak

Az OTP minden soron felülmúlta piaci várakozásokat, elsősorban az alacsonyabb kockázati költségeknek, a magasabb működési eredménynek és a Splitska banka egyszeri hatásának köszönhetően – vélekedett Kiss Mónika, az Equilor vezető elemzője. Kiemelve: az egyedi tételek nélkül számolt konszolidált összes bevétel az előző negyedévhez képest 8 százalékkal nőtt, annak ellenére, hogy a konszolidált nettó kamatmarzs 4,63 százalékra csökkent. Ami negyedéves alapon 13 bázispontos csökkenést jelent, szemben a pénzintézet 15-20 bázispontos várakozásával.

Vegyes kép a leányoknál

A legnagyobb adózott eredményt az OTP Core érte el (49,4 milliárd forint), a második legerősebb eredmény a DSK Banké (12,0 milliárd), melyet az orosz (7,5 milliárd), a horvát (6,9 milliárd) és az ukrán (2,5 milliárd) leánybankok követnek. Ezzel szemben a román, a szlovák, a szerb és a montenegrói leánybankok összességében veszteségesek voltak, 2,4 milliárd forint értékben.

Jól teljesített a magyar operáció

Az Erste elemzői arra hívták fel a figyelmet, hogy a bank jóval, 17 százalékkal a piaci konszenzust meghaladó eredményt tett közzé. A 80,7 milliárd forint 12 százalékkal magasabb mint az egy évvel ezelőtti.

[extracode type=”ad” id=”in_post”]

Annak ellenére, hogy akkor 15,4 milliárdos egyszeri tétel (Visa részesedés értékesítése) emelte az eredményt, míg most csak 2,4 milliárd forintra rúgtak a hasonló tételek. Ez pedig alapvetően a magyar operáció jó teljesítménynek és a Splitska Banka konszolidációjának köszönhető.

Miközben a kamatmarzsok picit tovább csökkentek, a hitelállomány dinamikusan növekedett organikusan is, s a kockázati költségek hatalmasat csökkentek, amely tovább csökkenő céltartalékot jelent. Mindeközben a kétes kintlévőségek fedezettsége továbbra is magas szinten, 97,7 százalékon maradt, ami 1 százalékpontos csökkenés negyedév per negyedév alapon.

Felfelé korrigálnak?

A várt feletti eredmény, melyet már az új akvizíciós stratégia is támogatott, s a bankcsoport erős pozíciója a 2017-es célokat könnyen elérhetővé teszi – hangsúlyozta Kiss Mónika. Hozzátéve: a korábban kommunikált célok felfelé módosítása sem lenne meglepő. Annál is kevésbé, mert az OTP idei három akvizíciója közül kettő, így a román Banca Romaneasca és a National Bank of Greece szerb leányvállalata várhatóan csak 2018-tól kerül be a könyvekbe.