A HSBC bevétele ugyan nőtt az első negyedévben, a bank profitja mégis elmaradt a várakozásoktól, részben a magasabb hitelveszteségek és a közel-keleti háború miatt képzett tartalékok miatt. A képet tovább rontotta, hogy a bank kedden váratlan, 400 millió dolláros veszteségről is beszámolt, amely a brit Market Financial Solutions jelzáloghitelező összeomlásához kapcsolódott. A hír újabb aggodalmakat keltett a bankok magánhitel-piaci kitettsége miatt, a HSBC részvényei pedig mintegy 6 százalékot estek.
Váratlan veszteség rázta meg a HSBC-t. Forrás: Unsplash
Visszafogta a HSBC profitját a háborús kockázat és a növekvő hitelveszteség
A HSBC stabil bevételnövekedést ért el az első negyedévben, de a profitja így is elmaradt a várakozásoktól. A bankcsoport adózás előtti eredménye 9,4 milliárd dollár lett, ami 100 millió dollárral, vagyis 1,1 százalékkal alacsonyabb az egy évvel korábbinál. A piac ennél valamivel erősebb számra számított. Az elemzői várakozások átlaga 9,6 milliárd dollár volt.
A londoni székhelyű, de bevételeinek jelentős részét Ázsiából szerző bank eredményeit egyszerre támogatta a vagyonkezelési és biztosítási üzletág erősödése, valamint a magasabb nettó kamatbevétel. A képet ugyanakkor rontották a nagyobb működési költségek, a megemelkedett várható hitelveszteségek és a közel-keleti háború miatt képzett céltartalékok – olvasható az eredményről szóló beszámoló a vállalat oldalán.
A bank részvényei kedden 6 százalékot estek, miután váratlanul 400 milliós veszteségről számolt be pénzintézet, ami a britMarket Financial Solution összeomlásához kapcsolódott. A Reuters szerint a veszteség rávilágít arra a tényre, hogy a bankok közel 3,5 milliárd dollár magánhitel szektor átláthatatlan hitelezése miatt a szabályozó hatóságok aggódnak.
Nőtt a bevétel, de a profit már nem tudott lépést tartani
A HSBC első negyedéves bevétele 18,6 milliárd dollárra emelkedett, ami 6 százalékos növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. Ez első ránézésre erős teljesítmény, különösen egy olyan piaci környezetben, ahol a bankok egyszerre néznek szembe kamatkörnyezeti változásokkal, geopolitikai kockázatokkal és a hitelportfóliók romló minőségével.
A bevételnövekedés fő motorja a vagyonkezelési és biztosítási üzletág volt. Különösen Hongkongban, a HSBC második legnagyobb piacán nőtt erősen az ügyfélaktivitás, ami érdemben hozzájárult a csoportszintű bevételek javulásához. A bank közlése szerint a nettó kamatbevétel is emelkedett: 7,8 százalékkal, 8,9 milliárd dollárra nőtt.
A bevételi oldal tehát erősödött, de ez nem volt elég ahhoz, hogy az eredmény is látványosan javuljon. Az adózás előtti profit 9,4 milliárd dollárra csökkent, és elmaradt a 9,6 milliárd dolláros elemzői konszenzustól.
A közel-keleti háború miatt is nagyobb tartalékot képzett a bank
A HSBC eredményét jelentősen befolyásolták a várható hitelveszteségekre képzett költségek. Ezek az egy évvel korábbi 876 millió dollárról 1,3 milliárd dollárra emelkedtek. Ez azt jelenti, hogy a bank nagyobb veszteségkockázattal számol a hitelállományában, és előre több pénzt különített el a lehetséges problémák kezelésére.
A közlemény szerint a HSBC 300 millió dolláros céltartalékot képzett a közel-keleti konfliktushoz kapcsolódó romló gazdasági kilátások és bizonytalanság miatt. Ez fontos jelzés: még ha a térség közvetlenül nem is adja a bank teljes bevételének legnagyobb részét, a háborús kockázat a hitelminőségen, az üzleti bizalmon és a regionális gazdasági környezeten keresztül már megjelenik a pénzügyi számokban.
A költségek is nyomás alatt tartják az eredményt
Nemcsak a hitelveszteségek, hanem a működési költségek is rontották az eredményt. A HSBC teljes működési költsége éves összevetésben mintegy 600 millió dollárral, 8,7 milliárd dollárra nőtt.
A bank szerint ebben szerepet játszottak az inflációs hatások, a technológiai beruházások, a tervezett fejlesztések, valamint a teljesítményalapú juttatások időzítése. Vagyis a HSBC egyszerre próbálja fenntartani a versenyképességét és végrehajtani a működési átalakításokat, miközben a költségszint emelkedik.
A magasabb költségek különösen azért érzékenyek, mert a bank bevételei ugyan nőttek, de a profit nem tudott ezzel együtt emelkedni. Ez azt mutatja, hogy a működési környezet összességében jóval nehezebb annál, mint amit a bevételnövekedés önmagában sugallna.
Erős maradt az ázsiai háttér, Hongkong húzta a bevételeket
A HSBC továbbra is erősen kötődik Ázsiához, és az első negyedévben is látszott, hogy a régió kulcsszerepet játszik a bank teljesítményében. A vagyonkezelési és biztosítási bevételek különösen Hongkongban járultak hozzá a csoport növekedéséhez.
Ez azért fontos, mert a bank globális szereplőként működik, de üzleti súlypontja továbbra is Ázsiában van. A vagyonkezelési üzletág erősödése arra utal, hogy a tehetősebb ügyfélkör aktivitása és a pénzügyi termékek iránti kereslet több piacon továbbra is stabil maradt. Viszont az erős ázsiai teljesítmény sem tudta teljesen ellensúlyozni a nagyobb kockázati költségeket és az egyéb negatív tételeket.
Csökkent a tőkemegfelelési mutató
A HSBC teljes vagyona 39 milliárd dollárral 1570 milliárd dollárra nőtt. A bank tőkehelyzetét mutató alapvető tőkemegfelelési mutató, a CET1-ráta március végén 14 százalékon állt, szemben a december végi 14,9 százalékkal.
A 14 százalékos szint továbbra is erősnek számít, de a csökkenés azt jelzi, hogy a bank tőkepozíciója mérséklődött az előző negyedévhez képest. A CET1-mutató a befektetők számára kiemelten fontos, mert azt jelzi, mennyi jó minőségű tőkével rendelkezik a bank a kockázataihoz képest.
Vegyes képet mutat a HSBC negyedéve
A HSBC első negyedéves jelentése összességében kettős képet mutat. A bevétel nőtt, a nettó kamatbevétel emelkedett, és a vagyonkezelési üzletág kifejezetten erős teljesítményt nyújtott. Ez arra utal, hogy a bank alaptevékenysége több területen továbbra is stabil.
A profit azonban elmaradt a várakozásoktól, a működési költségek emelkedtek, a hitelveszteségekre képzett céltartalékok nőttek, és a közel-keleti konfliktus is érezhető kockázati tényezővé vált. A HSBC tehát nem gyenge, de egyre összetettebb és kockázatosabb környezetben működik.
Jelen írás kizárólag tájékoztatási célt szolgál. A cikkben megjelenő információk nyilvánosak és mindenki számára elérhető adatok alapján kerültek felhasználásra.
Címlapkép forrása: HSBC
