A Moody’s Investors Service stabilról negatívra csökkentette az amerikai bankrendszerre vonatkozó értékelését. A szektor amúgy is nehézségekkel küszködik, így az újdonsült értékelés nem örvendeztette meg a piacot.

A három nagy hitelminősítő egyike közölte, hogy a lépést a kulcsfontosságú bankcsődök fényében tette. A meglepő események miatt a szabályozó hatóságok vasárnap drámai mentőtervvel léptek közbe a betétesek és más, a válság által érintett intézmények

„Stabilról negatívra változtattuk az amerikai bankrendszerre vonatkozó kilátásunkat, hogy tükrözzük a működési környezet gyors romlását a Silicon Valley Bank (SVB), a Silvergate Bank és a Signature Bank betétkivonásait, valamint az SVB és az SNY csődjét” – áll a Moody’s jelentésében.

A lépés a hétfő késő esti intézkedést követte, amikor a Moody’s figyelmeztetett, hogy vagy leminősít, vagy leminősítésre vonatkozó felülvizsgálat alá helyez hét intézményt.

A lépések azért fontosak, mert hatással lehetnek a hitelminősítésekre és így a szektor hitelfelvételi költségeire

Az egész ágazatra vonatkozó leminősítésében a hitelminősítő megjegyezte, hogy rendkívüli intézkedéseket tettek az érintett bankok megerősítésére. Ugyanakkor azt is megjegyezte, hogy más, nem realizált veszteséggel vagy nem biztosított betétesekkel rendelkező intézmények továbbra is veszélyben lehetnek.

A Federal Reserve hozott egy rendeletet, amely biztosítja, hogy a likviditási problémákkal küzdő intézmények forráshoz juthassanak. A pénzügyminisztérium 25 milliárd dollárral támogatta a programot, és ígéretet tett arra, hogy az SVB-nél és a Signature-nál 250 000 dollárnál nagyobb összeggel rendelkező betétesek teljes mértékben elérhetik majd a bent ragadt pénzüket.

A Moody’s szerint azonban az aggodalmak továbbra is fennállnak

„A jelentős nem realizált értékpapírveszteséggel működő, nem lakossági és nem biztosított amerikai betétesekkel rendelkező bankok továbbra is érzékenyebbek lehetnek a betétesek menekülésére. Ez pedig kedvezőtlen hatással lehet a finanszírozásra, a likviditásra, a bevételekre és a tőkére” – áll a jelentésben.

A banki részvények a leminősítés ellenére erőteljesen emelkedtek. Az SPDR Bank
közel 6,5%-kal emelkedett a reggel. Ezt a trendet a főbb indexek is követték.

A Moody’s hétfőn leminősítette a Signature Bankot, és közölte, hogy minden besorolást visszavon. A következő intézményeket vette górcső alá potenciális leminősítés céljából: First Republic, Intrust Financial, UMB, Zions Bancorp, Western Alliance és Comerica.

A cég megjegyezte, hogy az alacsony kamatlábak hosszabb időszaka a Covid világjárványhoz kapcsolódó költségvetési és monetáris ösztönzőkkel kombinálva megnehezítette a banki műveleteket.

Az SVB például mintegy 16 milliárd dollárnyi nem realizált veszteséggel találta magát szembe, az általa tartott hosszú lejáratú kincstárjegyek miatt. A hozamok emelkedésével a kötvények értéke csökkent, ami likviditási problémákat okozott a bank számára. Az SVB-nek veszteséggel kellett eladnia ezeket a kötvényeket, hogy eleget tegyen kötelezettségeinek.

A kamatlábak emelkedtek, ahogy a Federal Reserve küzdött az inflációs hullámmal, amely több mint 40 éve a legmagasabb szintre emelte az árakat. A Moody’s szerint a Fed további kamatemelésre számít.

„Arra számítunk, hogy a nyomás továbbra is fennmarad, és a monetáris politika folyamatos szigorítása még tovább is fogja fokozni. A kamatlábak valószínűleg hosszabb ideig magasabbak maradnak, amíg az infláció vissza nem tér a Fed céltartományába” – közölte a Moody’s. „Az amerikai bankok most is meredeken emelkedő betéti költségekkel szembesülnek az évek óta tartó alacsony finanszírozási költségek után, ami csökkenteni fogja a bankok bevételeit, különösen azoknál, amelyeknél nagyobb a fix kamatozású eszközök aránya.”

A cég közölte, hogy várakozásai szerint az amerikai gazdaság még az idén recesszióba kerül, ami további nyomást gyakorol az iparágra.

Forrás: cnbc.com

Képek forrása: shutterstuck