Új tőzsdei befektetési lehetőség robban be Európába. Az Amundi és több nagy alapkezelő is elindítja saját hadiipari részvényalapját, mert az európai országok egyre többet költenek fegyverkezésre. Még a nyugdíjalapok is kezdik felülvizsgálni korábbi elzárkózó hozzáállásukat. Egyesek szerint ez lehet a következő nagy tőzsdei sztori. Vajon érdemes beszállni?

Brutális fegyverkezés a tőzsdén, ahol Európa hadiipara új sztársztorit ír?

Látványos átrendeződés zajlik az európai befektetési piacon: miközben a több évtizeden át került hadiipar most gyorsüló tempóban kerül a befektetői reflektorfénybe. Az információk szerint az Amundi, Európa legnagyobb vagyonkezelője hamarosan új ETF-et indít, amely kifejezetten az európai fegyvergyártó vállalatokra koncentrál – számolt be az Amundi vagyonkezelőjének a lépésről a Financial Times.

A trend új, de nem elszigetelt. Idén márciusban az amerikai WisdomTree is elindított egy hasonló védelmi ETF-et, a VanEck pedig ugyancsak ilyen alap piacra vitelén dolgozik. A befektetők tehát versenyt futnak azért, hogy elsők között pozíciót foglaljanak a védelmi kiadások növekedéséből profitáló ágazatban.

A geopolitika felülrírja az ESG-t

A hadiipar sokáig ün. „kizárt szektor” volt a környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) szempontokat előtérbe helyező alapkezelők számára. Most azonban az Ukrajnában zajló háború és az amerikai fegyvertámogatás megtorpanása új irányba tereli a kontinenst.

Számos európai ország kezdeményezett stratégiai önellátási programot a védelmi iparban. Ennek következtében a fegyvergyártás és hadiipari fejlesztések sosem látott tempóban kezdtek bővülni.

A változás a tőzsdén is megjelenik: a Stoxx Europe Aerospace & Defense index 2024-ben eddig 34 százalékot ralizott, messze felülteljesítte a benchmark Stoxx Europe 600 indexet.

Nyugdíjalapok és ETF-gyártók a fegyverek mellé állnak

A befektetői közönség már nem csak elővigyázatosan kacsintgat a szektor felé, hanem komoly tőkével támogatja. A dán AkademikerPension jelezte: felülvizsgálhatják eddigi kizárási politikájukat. A holland APG, amely 616 milliárd dollárt kezel, már most is közel két milliárd eurónyi eszközt fektet a hadiiparba.

Tom Bailey, a HANetf kutatási vezetője szerint a befektetői attitűd látványosan változik:

„A szektor már nem tabu, hanem lehetőség” – fogalmazott.

Az Amundi nyáron induló ETF-je mellett a HANetf is bejelentett egy védelmi ETF-fejlesztést, amely várhatóan szintén a legnagyobb európai fegyvergyártókat – pl. Rheinmetall, Leonardo, BAE Systems – célozza majd.

A hadiipar új arca valójában gazdaságépítő szektor?

A védelmi ipar immár nemcsak geopolitikai, hanem gazdasági jelentőséget is nyer: beruházásokat, munkahelyeket, innovációt hoz országokon át. Európa új utat keres, amelyben a hadiipar nemcsak tőzsdén, hanem iparpolitikában is kulcsszerepet kap.

Címlapkép forrása: Unsplash