Az arany féktelen zuhanás után szerda este 1564 dollár/uncia szint körül zár. A napi kereskedési sáv 1561.80 – 1613.10 között volt, míg az esés meghaladja a negyvenöt dollárt unciánként.
Aranyvélemény
Az aranyár élesen megzuhant szerdán, amely csökkenést kiegészítette a CET 20 órakor közzétett – medveirányt okozó – FOMC jegyzőkönyv. Ezzel az aranyár hét és félhavi mélypontot ért el, hatalmas veszteségeket okozva az aranypozíciókat tartóknak. A márciusi COMEX ezüst több, mint egy dollárt esett unciánként.
Megérteni a pénteket
Az USA beli munkaszünet ( Elnök napja = President day) ideiglenesen késleltette az aranypiaci lendület megerősítését a héten. A pénteki akció túlterjeszkedett, mivel sok kereskedő úgy gondolta, hogy kihasználják a kínai távollétet, lenyomva az 1.625-ös szinten ellenállási szinten keresztül az 1.600-as szintre, ahol mások már long pozíciókat halmoztak fel, ironikusan olyanokat, amiket kizártak pénteken.
A kereskedés forgalma 53 %-kal van az elmúlt 100 nap átlaga felett, tehát az esés igencsak nagy volumen mellett realizálódott, ami középtávra is igen rossz jel. Mindez erős fizikai aranyvásárlási kereslet mellett történt a kínai vásárlók részéről, mivel sok az elmaradt vásárlást alacsonyabb áron tudtak nyélbe ütni az egyhetes holdújévi munkaszünet miatt.
Néhány híres befektető megjelent a piacon, hogy könnyítsen aranypozícióján, a CFTC (az árupiacon illetékes tőzsdefelügyelet, amely rendre közli a pozíciók számát) jelzi a növekedést a spekulatív (longgal nem fedezett) short pozíciók száma tekintetében. Ehhez hozzávehetjük, hogy és a World Gold Council (Arany Világ Tanács) is alacsonyabb keresletre számít, így a kereskedés könnyedén áttolta a piacot az ellenállási sávokon.
A piac technikai beállítottságú kereskedői először 1597-re tették a támaszt és 1625 –re az ellenállást. A szerdai napon az európai kereskedési időben ez is elesett. A platina és a palládium árát a csökkenés kevésbé érintette, de az ezüstöt is magával rántotta. A ródium inkább emelkedett, mert a kereslet / kínálat egyenlege várhatóan idén hiányt mutat.
Pénzügyi piacok nyílván komolyan áttanulmányozták az (USA) Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság ülésének szerdán (CET szerint 20 órakor) közzétett jegyzőkönyvét. Előzetesen a valuta stratégák kételkedtek abban, hogy a kiadmány megmutatja-e, hogy a Fed miképpen halad tovább a pénzügyi mennyiségi lazítás befejezése felé. A Barclays Capital szerint az emlékeztető valószínűleg folyamatos vitát tartalmaz majd arról, hogy mi az a tényező, amely a bizottságot arra ösztönözheti, hogy a kötvényvásárlások ütemén változtasson.”Mindazonáltal, azt várjuk, hogy a tagok többsége megerősíti annak szükségességét, hogy nagyon alkalmazkodó pénzpolitika fennmaradjon és a kilátások lefelé mutató kockázatokra mutassanak. Brown Brothers Harriman elemzői szerint „nem várható, hogy a FED azt jelezze, hogy az ultralaza pénzpolitikából történő kilépési bármilyen közel van. Miközben az (USA) gazdaság a negyedik negyedévben zsugorodott, amit az utólagos felülvizsgálat kissé módosíthat, az amerikai gazdaság még mindig rámered a negyedik negyedéves csökkenésre és ez a kockázat megújult a munkaerőpiac gyengülésével, beleértve a munkanélküliségi ráta esetleges romlásával. ” „A kereskedők nem felejthetik, hogy a decemberi FOMC ülésen a korábban várhatónál erőteljesebb hozzászólások is elhangzottak”- írta a BNP Paribas. „Mégis, úgy gondoljuk, lényegileg az FOMC továbbra is csalódott a növekedés ütemét tekintve.”
A nagy várakozással tekintett jegyzőkönyvet valóban megjelentették. Ebben – január elején – megállapították, hogy az USA gazdasága javul, így a folyamatos kötvényvásárlás talán rövidebb idő múlva meg fog változni. Erről márciusban fognak tárgyalni. A fenti várakozások ellenére tehát a jegyzőkönyvben foglaltak elvették az aranytól korábbi legfőbb mozgatóját, a korlátlan pénzteremtésbe vetett hitet. Ellenkezőleg, az USA kincstárjegy piaca magához fog térni, növekvő kötvényhozamokkal, és nyilvánvalóvá vált, hogy a FED igencsak alkalmazkodó pénzpolitikája a nem túl távoli jövőben be fog fejeződni. Ez a teljes árupiacot sújtja, beleértve a nemesfémeket is.
Az arany határidős ára a leggyorsabb ütemű süllyedéssel esett az elmúlt egy évre visszatekintve, A fenti jegyzőkönyvön kívül elsősorban arra a jelre, hogy a gazdasági növekedés fékezi a biztonsági tartalékolás iránti keresletet. Az ezüst is a múlt augusztusi szintre esett és a platina is vesztett értékéből, pedig ezek ipari felhasználású kereslet-növekedést is remélhetnek.
Az arany egymás után ötödik kereskedési napján esik, miközben a részvények 2008 óta csúcsra jutottak. Az aranytömbök biztonságot nyújtanak az infláció ellen a hagyományos felfogás szerint, azonban most az inflációs veszély még elhanyagolható.
Az esés szükségszerűségét szerkesztőségünk napi elemzéseinkben előre elemeztük. Reméljük, hogy az előző napokban írt gondolatainkat befektetőink figyelembe vették, és ezzel megelőzték a nagyobb veszteségeket.
Aranyártáblázat
Napi aranygrafikon
Az európai és amerikai szakaszban megállíthatatlan volt a zuhanás.
Heti aranygrafikon
Havi aranygrafikon
Negyedéves aranygrafikon
Féléves aranygrafikon
EUR/USD devizapáros alakulása
Nemcsak az arany, hanem az euró is drasztikusan vesztett értékéből, vagyis a dollár emelkedett.
