Szektor teljesítmények

Amikor nagy likviditással emelkedik vagy esik az S&P 500 index, akkor sokszor beszélünk a szektorok teljesítményéről. Ha jobban szeretnénk beleásni magunkat megnézhetjük a szektoron belüli húzó vállalatokat is, de normális esetben a szektorokon belül nagyobb korrelációt figyelhetünk meg, mint szektoron kívül. Tegnap is nagy eltérés volt az energia szektor és a fogyasztói szolgáltatás szektora között, de még érdekesebb megfigyelni, hogy a szektorokon belüli eltérések aszerint alakultak, hogy mely vállalatok teljesítettek eddig alul idén.

A fenti táblázatban láthatjuk a különböző szektorok teljesítményét. Balról az első oszlop tartalmazza a napos változásokat, míg a többit a neve jelzi. Látszik, hogy egész 2020-ban az energia szektor egy súlyosan alul teljesítő szenvedő része volt a piacoknak, de tegnap végre kapott egy optimista lökést a befektetőktől. A második erős szegmens a pénzügyi szolgáltatásokkal foglalkozó volt, melynek tagjai bankok, befektetési alapok, vagy épp bróker cégek. Ebben a szektorban megfigyelhető, hogy az értékálló befektetésnek minősülő cégek papírjai a pozitív hullám ellenére nagyot zuhantak, miközben az idén eddig gyengélkedő cégek legalább ennyit tudtak menni a pozitív irányba.

Volatilitás

A tegnapi nap másik tanulsága, hogy amikor nagyobb emelkedést láthatunk a piacokon, nem emelkedik a volatilitás index. Ez azok számára lehet érdeke, akik rendszeresen követik az index mozgását. Nagyobb esések esetén a VIX index felugrik 10 és 20 százalék körüli mértékben, azonban egy hasonló méretű piaci erősödés esetén alig 4.7 százalékot mozdul el negatív irányba. Ebből kifolyólag az elmúlt 2 hét egyik legjobb pozíciója egy volatilitás short lehetett tágabb stopokkal. A lenti ábrán látszik, hogy a korreláció az eséseknél negatív, emelkedéseknél semleges.