Milyen befektetési lehetőségek vannak a tőzsdén?

Amikor először regisztrálunk egy kereskedési platformra, akkor előfordulhat, hogy teljesen idegennek érezzük a környeztet és nem tudjuk, hogy mi mit jelent. Ez egy teljesen normális történés, minden kezdővel, minden szakmában megtörténik. Itt szokott kiderülni, hogy az emberben valóbban meg van-e a kíváncsiság utána járni minden apró információnak vagy inkább össze-vissza döntéseket hoz, míg végül feladja.

Ha az előbbi embertípushoz tartozunk akkor az első fontos kérdés, hogy vajon milyen eszközöket látunk a képernyőn. A Google hirdetései között első helyen szereplő CFD alapú szolgáltatóknál jellemzően rendkívül magas tőkeáttétellel dolgozó platformokat találunk, ahol vegyesen lehet megtalálni minden instrumentumból egy pár tucatot a teljes piac elemeiből. Mi az a tőkeáttétel? Erről majd később lesz szó, most először nézzük meg, hogy milyen típusú eszközökkel tudunk kereskedni:

Részvény

A részvény tulajdonjogot és egyéb jogokat megtestesítő értékpapír. A részvény birtokosa részesedése arányában résztulajdonosa az adott cégnek, és jogosult a jövedelem és a szavazati jogok arányos részére is. Magyarországon nagykorú személyek, jogi személyek, és jogi személlyel nem rendelkező szervezetek adhatják, vehetik, birtokolhatják ezen értékpapírokat. Amikor egy CFD (erről később) platformon részvényt veszünk akkor nem leszünk a vállalat tulajdonosa.

Az érettebb kapitalista országokban a társadalom fejlettebb pénzügyi kultúrával rendelkezik, ezért ott jóval megszokottabb a részvények közvetlen birtoklása. Ez főleg a közép és felső osztályokban általános, mivel jelentős, nem ritkán elsődleges jövedelemforrást jelenthet. Hazánkban a lakosság csekélyebb részének van bármilyen megtakarítása, és ennek is csak töredékét teszi ki a közvetlen részvénytulajdon. Az „újracsomagolt” termékek, például befektetési életbiztosítások, befektetési alapok, nyugdíj célú megtakarítások által – közvetve bár – a magyar lakosságnak is van részvényvagyona.

Forex

Egyszerűen, a forex – más néven deviza vagy devizatőzsde – egy adott deviza cseréje egy másikéra, egy megegyezés szerinti áron. Ez egy decentralizált piac, ahol a világ fizetőeszközeit tőzsdén kívüli (OTC) piacon kereskedik, ami azt jelenti, hogy a kereskedelem gyors, olcsó és a csere konkrét hely nélkül történik.

A Forex a világ legforgalmasabb piaca, amelynek átlagos forgalma meghaladja az 5 trillió dollárt. Ez azt jelenti, hogy a devizaárfolyamok folyamatosan ingadoznak egymás ellen, ami több befektetési lehetőséget teremt a befektetők számára, hogy kihasználhassák.

Nagy veszélye, hogy a kis mozgások miatt nagyon magas tőkeáttétellel kell kereskedni, így egy nagyobb mozgás esetén a pozíció elviheti a teljes portfoliónkat. Sokan kezdik ezzel a kereskedést, mielőtt részvény szektorra váltanának.

Commodities/Árutőzsde

Az árutőzsdén, illetve a világ különböző pontjain elérhető árutőzsdéken jellemzően energia hordozókkal, nyersanyagokkal, mezőgazdasági termékekkel lehetséges a kereskedés. Ide tartozik tehát az olaj, földgáz, búza, kukorica, kávé, pamut, cukor stb. termékek kereskedése. Az árutőzsdei kereskedésnek egy fontos sajátossága van, mégpedig az, hogy jellemzően a kontraktus méretek nagyon, így a legkisebb kötésegység is több millió forintos (gyakran 10-20 millió forintos) pozíció felvételét eredményezi.

Emiatt az átlagos kisbefektető számára problémás, kockázatos lehet az árupiaci kereskedés. Ugyanakkor ma már több olyan termék is van, melynél csökkentett kontraktus mérettel (mini és mikro) kontraktusokkal lehet kereskedni. A fentiek mellett számos olyan termék is elérhető, melyek az árupiaci termék árfolyamát követik, de az ügyletet nem a határidős tőzsdék kötjük, hanem a hagyományos tőzsdei kereskedésben, vagy tőzsdék kívül, OTC piacon. Ezek a termékek azért előnyösek, mert a kontraktus méret kisebb, és akár hosszabb időtávú befektetést is lehetővé tesznek.

Az árupiaci kereskedés lehetőségeit tekintjük át a következőkben. Megnézzük a határidős árutőzsde, a CFD árupiaci termékek és az árupiaci ETF- ek sajátosságait. Többek között az arany, ezüst, olaj, réz, cukor, kávé, kakaó, gáz, szója, kukorica, búza stb. termékek tartoznak az árupiacok körébe. Ezek közül több olyan termékkel is találkozhatunk, melynek kellően likvid piaca van, így akár rövid időtávú lehetőségek is kihasználhatók ezeken az árupiacokon.

Futures/határidős ügyletek

A tőzsdei ügyletek közé tartoznak a határidős ügyletek, az azonnali és az opciós ügyletek egyaránt. A határidős ügyletek két fajtáját megkülönböztetjük meg: a tőzsdén megkötött ügyleteket futures, a tőzsdén kívülieket forward ügyleteknek nevezzük. A forward és a futures ügyleteknél mindkét félnek joga és kötelezettsége is van egyidejűleg.
Futures ügyleteknek hívjuk a tőzsdei határidős ügyleteket. A futures szerződések erősen szabványosítottak, csak meghatározott termékre, lejáratokra, mennyiségekre köthetők üzletek. Szigorúan meghatározott a kereskedés és az elszámolás rendje.

Jellemzően indexekre vagy árupiaci termékekre képeznek futures termékeket. A kereskedelembe bevont termékek köre korlátozott, mivel azoknak speciális feltételeknek kell teljesülnie.

Forward ügyletek a tőzsdén kívüli ügyletek elvileg bárkivel megköthetők, és tárgya bármi lehet. Általában nem az ügylet lejáratának napját, hanem annak futamidejét határozzák meg (általában 1, 3, 6, 12 hónap). Ezek a szerződések gyakorlatilag magánjogi megállapodások, amelyeknek a nagy előnye a rugalmasság és a szabadság.

ETF

Az ETF alapok egy költséghatékony befektetési eszköznek bizonyulnak, és évről évre egyre nagyobb a népszerűségük. Bejegyzésünkben megbeszélünk néhány olyan tényezőt, melyek nem annyira köztudottak az ETF alapokkal kapcsolatban, mégis érdemes lehet az ETF alap vásárlása előtt odagyelni ezekre. Szó lesz például arról, hogy milyen kockázatai vannak az ETF vásárlásnak. Megbeszéljük, miért változhat meg a tőzsdék árfolyam mozgása az ETF alapok népszerűsége miatt. Kitérek arra is, hogy milyen torzításokat okozhat az ETF alap, de hallhatunk olyan véleményeket is, hogy az ETF alapok buborékot okoznak. Megnézzük ennek is a hátterét. Kezdjük először az alapokkal, beszéljük meg mi az az ETF.

Egyre többször találkozhatunk a bekezdés címében szereplő szavakkal, melyek egy viszonylag új, néhány évtizedet létező befektetési terméket jelölnek meg. Az ETF az Exchange Traded Funds szavak rövidítése, mely tulajdonképpen tőzsdén kereskedett befektetési alapot jelent. Azonban az ETF-ek több szempontból is eltérnek a hagyományos befektetési alapoktól. Az egyik ilyen szempont, hogy eredetileg az ETF alapok passzív indexkövető alapok voltak. Tehát egy átlagos ETF alapnak nem célja a piaci hozamok felülmúlása. Ezzel szemben a hagyományos befektetési alapok esetében az alapkezelő célja a referencia index felülmúlása. Ma már természetesen vannak olyan ETF alapok is, melyek meghatározott faktorok alapján megpróbálják a piaci hozamokat felülmúlni.

Opció

Az opciós ügylet olyan szerződés, mely az egyik félnek vételi vagy egyéb jogot enged valamely értékpapír megvásárlására. Tehát az opciós ügyleteket egyszerűen megfogalmazva: az opció vásárlójának jogot biztosító, míg az opció kibocsátójának kötelezettséget keletkeztető ügyletek.

Két fajtája van: a Call (vételi) opció, illetve a Put (eladási) opció. A vételi opció vételi jogot biztosít jogosultjának (vevőjének), míg az opció kiírója (eladója) kötelezettséget vállal az eladásra. Ezzel szemben az eladási opció eladási jogot biztosít jogosultjának (vevőjének), míg az opció kiírója (eladója) kötelezettséget vállal a vételre.

Az opcióknak két típusát különböztetjük meg: az európai opciót és az amerikai opciót. Az európai típusú opciók esetében a joggal csak egyetlen időpontban, az opciók lejáratakor lehet élni. Míg az amerikai típusú opciók esetében a joggal az opciók lejáratakor bármikor lehet élni.