Általában nagy ellenérzésekkel figyelte a technikai elemzéseket, mert egy igazi fundamentális guru volt és nagyon jó részvényvásárló “stockpicker”. Mindig a csordaszellemmel szemben próbált helyezkedni és kerülni a tömeghangulati csapdákat. Egy igazi “contrarian” volt: akkor vásárolt, mikor mások eladtak és akkor adott el, mikor mások vásárolni kezdtek. A pesszimizmust vette és az optimizmust adta.
Egy példa a piaci megközelítéséről. A második világháború idején kölcsön kért 10.000 dollárt és abból megvette 140 olyan cégnek a papírjait, amikkel 1 dollár alatt kereskedtek a Wall Streeten. Ezt akkor tette, mikor mindenki szkeptikus volt a piacokkal kapcsolatban. Majd pár hónap múlva 45.000 dollárral zárta ezt az ügyletet és a 140 cégrészvényből csupán hármon vesztett.
Nagyon szerényen élt, mint Warren Buffett. Mindig saját maga vezette autóját és soha nem utazott business osztályon a repülőkön. Élete során több mint 1 millió dollárt jótékonykodott el. Nagyon jó pókerjátékos is volt és imádott utazni. Csak nemrég, 2012 novemberében ment el a legenda végleg.
Alább összeszedtem azt a tíz szabályt, amit tőle tanultam és napi szinten alkalmazom is a piacon:
1. Vedd a pesszimizmust! A bikapiac pesszimizmusban születik, szkepticizmusban nő fel, optimizmusban lesz a delelőjén és eufóriában hal meg. Amikor a pesszimizmus a maximumára hág, azok a legjobb vásárlási pontok és a legjobb eladások azok, amikor maximumon van az optimizmus.
2. Légy “contrarian”! Menj a közhangulattal szembe! Ha jobb eredményt akarsz elérni mint a tömeg, akkor máshogy kell a dolgokat csinálni mint ők.
3. Legyen hajlamod az olcsó ügyleteket meglelni, “bargain-hunting mentality”. Mindig az olcsó részvényeket kell megtalálni és el kell felejteni a népszerűeket és a drágákat.
4. Rendelkezz széles politikai és társadalmi ismeretekkel! Olvass, hogy jobban megértsd a mélyben húzódó társadalmi folyamatokat, hogy miért nő és csökken a pesszimizmus vagy az optimizmus.
5. Rugalmasság. Ne tartsd azt a pozíciót, amin vesztesz! Zárd le és felejtsd el! Soha ne vitatkozz az árral!
6. Türelem: a legjobb barátja egy jó tradernek. Segít elkerülni, hogy túl hamar ugorj be egy pozícióba.
7. Egyszerűség: a szisztémádnak egyszerűnek és primitívnek kell lenni. A komplexitás összezavarodottságot fog eredményezni.
8. Mindig előnyként fogd fel a kríziseket és piaci szakadásokat mint pl., fekete hétfő (1987), Öböl-háború (1990), Tequila Crisis (1994), ázsiai pénzügyi válság (1997-98), Szeptember 11, pénzügyi válság (2008-2009).
9. Diverzifikáld a portfoliódat! Ne csak hazai részvényt vásárolj vagy német kötvényt, hanem terítsd szét a kockázatot különböző termékekbe és országokba.
10. Hosszú időtávra fektess be! Egyszer azt mondta: “Talán még ebben az évszázadban a Dow Jones el fogja érni az 1 milliót. Most 15.000 körül jár. A kilátások meglehetősen bikák, vagyis vegyél részvényt vakon és tartsd azokat egy évszázadig”.
Mind a tíz tanácsot aranyba kellene önteni!
